期貨公司A股第一股上市進入倒計時！南華期貨股份有限公司（簡稱南華期貨）日前公布的首次公開發行 A 股股票發行重要時間安排顯示，南華期貨A股網下發行申購與網上申購，將在8月21日同日進行，8月27將刊登《發行結果公告》。按照南華期貨首次公開發行 A 股股票發行重要時間安排，并結合其他A股公司上市安排的規律，南華期貨有望在9月初登陸A股。

　　今年以來，期貨公司的上市之路步入“快車道”。7月4日南華期貨通過了證監會發審會，8月9日證監會核準了南華期貨股份有限公司的首發申請。日前，南華期貨發布了《首次公開發行股票招股意向書》（以下簡稱“招股意向書”）、《首次公開發行A股股票發行安排及初步詢價公告》（以下簡稱“詢價公告”）等多個公告，距離正式登陸A股的時刻越來越近。

　　根據招股意向書，南華期貨此次擬公開發行股數不超過7000萬股，每股面值人民幣1元，發行前每股凈資產4.14元，發行后公司總股本不超過5.8億股，本次公開發行股份數量約占發行后總股本的比例為 12.07%。發行方式采用網下向詢價對象詢價配售和網上按市值申購定價發行相結合的方式。

　　網下發行申購與網上申購21日同日進行

　　詢價公告顯示，南華期貨的股票代碼為“603093”，該代碼同時用于本次發行的初步詢價及網下申購，本次發行網上申購代碼為“732093”。本次發行初步詢價和網下申購均采用上海證券交易所網下申購電子平臺進行。

　　本次網下初始發行數量為4900萬股，占本次發行總量的70.00%；網上初始發行數量為2100萬股，占本次發行總量的30.00%。發行的初步詢價時間為2019年8月15日和8月16日，發行的網下申購時間為2019年8月21日的9：30到15：00，網上申購時間為2019年8月21日的9：30到11：30以及13：00到15：00。

　　申購結束后，南華期貨和保薦機構將根據總體申購情況決定是否啟動回撥機制，對網下、網上發行的規模進行調節。在網上、網下發行均獲得足額申購的情況下，若網上投資者初步有效申購倍數超過50倍、低于100倍（含）的，從網下向網上回撥本次公開發行股票數量的20%；網上投資者初步有效申購倍數超過100倍的，從網下向網上回撥本次公開發行股票數量的40%；網上投資者初步有效申購倍數超過150倍的，從網下向網上回撥，回撥后網下發行比例不超過本次公開發行股票數量的10%；在網上發行未獲足額申購的情況下，網上申購不足部分向網下回撥，由參與網下申購的投資者認購。

　　南華期貨股份有限公司首次公開發行 A 股股票發行重要時間安排：

　　募集資金將全部用于補充公司資本金

　　招股意向書顯示，2016到2018年及2019年上半年，南華期貨實現營業收入分別為7.77億元、20.41億元、45.97億元和38.26億元。

　　2019 年1到7月公司各項業務發展穩定，未出現重大不利變化。對2019 年1到7月的業績預計情況，基于經濟環境及資本市場逐步回暖，市場流動性轉好，資本市場將穩中向好，同時《關于加強金融服務民營企業的若干意見》等文件的提出體現了政策對于民營企業的重視，有利于公司業務的發展這些宏觀因素，南華期貨預計2019年1到7月的營業收入為80.03億元，凈利潤7943.53萬元。預計營業收入增長，主要為公募基金業務、風險管理業務較上年同期增長。

　　此外，根據中國證監會對期貨公司分類評價結果，南華期貨2016年、2017年和2018年公司的分類評級分別為 A 類 A 級、A 類 AA 級和 A 類 AA 級。根據中期協披露的期貨公司財務數據，2015 年至 2017 年，南華期貨的手續費收入指標分別位列行業第 12 位、第 11 位和第 12 位，公司的凈利潤指標分別位列行業 第 29 位、第 18 位和第 21 位，公司的凈資本指標分別位列行業第 12 位、第 11 位和第 16 位，顯示出較強的經營管理和盈利能力。

　　南華期貨還在招股意向書中說明了上市募集資金的必要性。近年來我國期貨市場發展迅速，期貨公司原有的以自身積累和股東增資為主的發展模式已經無法滿足市場快速發展的需要。公司發行上市能夠在短期內迅速提升公司的資本實力、提高抵御風險的能力，并建立起資本長效補充機制。而通過本次發行募集的資金用于補充公司資本金，是公司發展及實現戰略目標的需要，是公司提高核心競爭力、整合資源、推動各項業務快速發展的需要，包括：實現公司戰略發展目標的需要；積極應對市場競爭，提升自身競爭力的需要；提高公司抵御風險能力的需要；滿足監管指標的需要。

　　對于募集資金的用途，南華期貨表示，本次發行所得的募集資金在扣除發行費用后，將全部用于補充公司資本金，增強公司的抗風險能力和經營實力，推動公司各項業務的發展，本次擬用于補充資本金的募集資金金額為 2.82億元。具體用途包括但不限于:設立子公司、增設營業網點、補充公司及子公司資本金、開展創新業務、加強信息系統建設、兼并收購。

　　而南華期貨的整體發展戰略目標，是在未來三年以提升業務規模、增強盈利能力和實現戰略轉型為目標，以經紀業務為基礎，大力拓展資產管理、風險管理等創新業務，持續推進國際化發展戰略，以求為投資者提供以期貨及衍生品工具為主的境內外一體化的風險管理服務，并使得公司發展成為“以衍生品服務為核心的金融服務集團”。

　　具體的業務發展規劃包括：推動經紀業務轉型、持續拓展期貨投資咨詢業務、積極發展資產管理業務、加強風險管理業務的拓展、積極拓展國際業務。

　　值得注意的是，瑞達期貨(博客,微博)日前也在證監會首發上會獲得通過，預計不久后也將進入登陸資本市場的流程。