“3·21”江蘇鹽城爆炸事故過去一個多月后，江蘇省全面整治化工產業的“風暴”正式來襲。據期貨日報記者了解，日前，江蘇省委辦公廳正式下發《江蘇省化工產業安全環保整治提升方案》(以下簡稱《方案》)，提出“依法依規推進整治提升”“壓減沿江地區化工生產企業數量”“壓減環境敏感區域化工生產企業數量”等嚴厲舉措。這意味著，江蘇省內化工企業的整頓工作邁出實質性步伐，今明兩年，江蘇大量的化工園區、化工企業將面臨整治、搬遷與關停的命運。那么，隨著國內化工行業整治風潮的持續發酵，期現貨市場將會面臨怎樣的變化？

　　正式《方案》公布 嚴厲整治力度不減

　　自響水“3·21”特大爆炸事故后，市場對國內化工企業安全問題的關注度進一步提升。

　　據了解，江蘇鹽城于4月4日召開市委常委會議，決定徹底關閉響水化工園區，并深入開展檢查工作，排查生產隱患、整治化工企業生產環境。4月1日，《江蘇省化工產業安全環保整治提升方案》征求意見稿公布，計劃大幅壓縮長江兩公里范圍內化工企業數量，減少化工園區數量，江蘇省化工總產值占比全國第二，整治意見稿中提出目標在2020年控制化工企業數量不超2000家，2022年進一步減到1000家，目前存量為6000多家，同時50家化工園區將壓減至20家，行業格局面臨重塑。隨后，江蘇省委常委會就在4月8日召開會議，討論《江蘇省化工產業安全環保整治提升方案》。

　　而從目前公布的正式《方案》來看，雖然文字上少“淘汰”“關停”等字眼，但具體的細節仍表明江蘇省對化工企業“嚴厲整治”的決心。

　　首先，正式《方案》仍然要求長江干支流兩側1公里范圍內且在化工園區外的化工生產企業，原則上2020年底前全部退出或搬遷；嚴禁在長江干支流1公里范圍內新建、擴建化工園區和化工項目，太湖一級保護區內、京杭大運河（南水北調東線）通榆河清水通道沿岸兩側1公里范圍內的企業，以及位于生態保護紅線區域、自然保護區、飲用水水源保護區等環境敏感區域內的企業，2020年底前基本關閉或搬遷。

　　其次，《方案》還要求壓減規模以下化工生產企業的數量，對評估安全和環保風險，不達標的企業需在2020年底前全部關閉退出，鼓勵達標企業進入化工園區發展，同時，也明確提高了未來化工產業的準入標準，提出“新建化工項目原則上投資額不低于10億元”的標準。

　　最后，與之前的征求意見稿相比，《方案》也加入了多條“正面清單”。包括明確“高水平布局優質化工項目”，對重點骨干企業在環境容量許可，不新增規劃用地前提下，支持發展符合產業鏈要求的綠色高端化工項目，支持完善產業鏈。支持連云港(601008)高水平建設沿海國家級石化產業基地。明確園區產業定位并重點發展1—2條主導產業鏈，依托龍頭企業發展上下游關聯度高，綠色可控的企業和項目。

　　短期市場受支撐 化纖下游企業或成整治重點

　　消息對短期市場情緒的影響也逐步顯現。從盤面情況來看，雖然日盤收盤化工品種漲跌互現，其中紙漿跌2.51%， PTA跌2.01%， PVC漲1.72%，但隨后的夜盤開盤，則出現形勢扭轉，化工品種出現普漲的態勢。

　　“由于消息公布后，市場短期將會陷入一定的恐慌之中，認為未來化工品的供應將會出現一定的短缺，所以短期內化工品將會受到較強的支撐作用。”金石期貨能化分析師黃李強如是表示。

　　事實上，作為化工產業大省，江蘇省化工產業年收入超2萬億元，全國排名第二，全省有超過6000家化工企業，擁有53個化工園區。從化工產品品類上看，江蘇省化工產業發達，產品種類豐富，多個產品的產能在全國總產能占比較大，具有重要的市場地位，包括丙烯、丙烯酸、醋酸、純苯、乙醇、甲苯、二甲苯、苯乙烯等大宗化工產品。

　　對于《方案》對當地化工企業的影響，黃李強認為，《方案》的推出意在整治化工企業存在的安全隱患問題。“該方案明確指出要縮減化工企業數量，要求在長江干支流、京杭大運河、太湖附近1公里的化工企業搬遷或者退出，而且這些地區今后不準新建化工項目，同時要求安環不合格的化工企業關停。江蘇省是我國化工產業大省，特別是化纖和化肥、農藥領域占我國的比重極大。而化纖下游的印染和農藥、化肥生產企業污染嚴重，因此是整治的重點，受到的影響最大。”

　　此外，他還表示，一些易燃液體和氣體、易爆品、有毒氣體生產企業的生產也將受到影響，例如二硝基鹽相關化工品生產企業、甲烷生產企業、液氯生產企業等。同時，使用易燃、易爆品作為原材料，或者生產中間體為這些產品的企業也將受到影響。

　　申萬宏源(000166)認為，《方案》明確了龍頭企業的優勢地位，強調綠色高端產業鏈的發展方向。中間體產能有望加速淘汰，龍頭企業及產業鏈一體化企業有望加速受益。

　　各省市相繼開展安全檢查

　　而從長期來看，黃李強認為，該方案的提出對化工期貨的供應影響較小，但是對需求影響較大，因此化工的上游產品的價格或將走弱，下游產品的價格則相應走強。“我國上市的化工期貨品種都是大宗品種，生產企業集中程度高，企業實力較強。首先，因為企業的安環工作做得比較扎實，因此受安環整治的影響較小。其次，這些企業實力較強，政府處于經濟效益的考慮，也不會輕易關停這些企業，例如PTA生產企業江陰漢邦、三房港石化；聚烯烴江蘇斯爾邦等，但是化工行業下游企業如化纖領域的印染、甲醇的下游甲醛、塑料的下游農膜等企業受到的影響較大。”

　　事實上，自響水“3·21”特大爆炸事故以來，各省市紛紛開展安全檢查工作，加大化工行業的整治力度，安全環保整治趨嚴也意味著化工產業轉型步伐加快。據期貨日報記者不完全統計，響水爆炸發生后，山西、河南、山東、貴州、黑龍江五省隨即開展緊急大排查大整治工作，上海則是在4月依法責令停產整頓十余家危險化學品企業。除此以外，截至目前，江蘇、浙江、河南、山東、江西等多省份也已出臺相關化工產業整治方案。

　　在安全檢查趨嚴的背景下，化工行業格局的洗牌也是市場可預見的。不僅如此，黃李強表示，《方案》明確指出對規模小的企業進行關停，這意味著將會促使下游中小企業集中度逐漸上升，這可能會提升下游企業的議價能力，促使化工行業的利潤向下轉移。

　　華泰證券(601688)則在此前的專題報告指出，去年三季度以來，全國化工企業環保安全整治總體趨于靈活適度，前期受環保督查影響的企業正在緩慢復產中。但伴隨事故影響持續深化，預計化工行業供給側預期有望出現轉折。化工行業下游終端需求偏剛性，江蘇省內化工產業不易整體外遷。長期而言，化工行業發展模式面臨變化，供給端有望重構，“小、散、亂”的行業生態將被大型化、集中化、一體化的化工園區取代。