清明小長假期間，第九輪中美經貿高級別磋商順利結束、美國非農數據公布超預期、原油價格創新高等多個重磅信號在國際市場釋放；與此同時，國內江蘇響水“3·21”特別重大爆炸事故有了最新進展，響水化工園區將被徹底關閉。

　　隨著假期進入尾聲，明日開盤后，國內期市行情又將如何演繹呢？

　　第九輪中美經貿高級別磋商順利結束 非農數據超預期

　　清明假期，國際市場宏觀面消息值得市場關注。一方面，美國非農數據超預期，美國勞工部周五宣布，美國3月非農就業人數增加19.6萬人，超過預期的17.7萬人，3月失業率為3.8%，與預期相符，跟上月數據持平，薪資增速則不及預期，非農就業人數修正為增加3.3萬人。

　　另一方面，第九輪中美經貿磋商釋放重磅信號。據新華社消息顯示，最新的磋商富有成效，在經貿協議文本等重要問題達成新共識，雙方討論了技術轉讓、知識產權保護、非關稅措施、服務業、農業、貿易平衡、實施機制等協議文本，取得新的進展。

　　在宏觀經濟面轉好的背景下，金融市場也受到提振。周五歐美股市普漲，美股創半年以來新高，其中，美國能源股集體收漲，�？松�美孚漲0.55%，雪佛龍漲1.28%，康菲石油漲1.46%，斯倫貝謝漲2.04%，EOG能源漲5.31%。

　　大宗商品市場表現也同樣顯著。美、布兩油漲幅雙雙超1%，布油突破70美元/桶，美油突破63美元/桶，均續刷去年11月以來新高。

　　雖然油價突破了70美元的阻力點位，但市場人士表示，油價能否進一步上行還需要持續關注。

　　廣發期貨首席原油分析師姚曦認為，當前主導原油價格的主線邏輯仍是是供應端的收縮和全球經濟的復蘇預期。“從最近兩天情況來看，全球經濟數據超預期和中美談判的樂觀是推動油價上漲的主要原因，但影響油價運行邏輯并沒有轉變。”

　　據期貨日報記者了解，委內瑞拉繼三月初出現全國大部分地區停電事故后，又在3月末發生新一輪的大規模斷電事件，石油生產受影響，與此同時，據外媒消息，美國副總統彭斯在周五宣布，特朗普政府將宣布對委內瑞拉的新一輪經濟施壓，最新的美國能源信息署數據也顯示，截至3月29日當周，美國沒有從委內瑞拉進口原油。

　　在姚曦看來，受內外盤價格聯動的影響，明日INE原油期貨或跟隨布倫特原油價格上行，開盤預計會相對應地高開1%—2%�！暗珜τ谠�油短期的價格走勢，個人認為還是以關注風險為主�！币﹃乇硎�，從盤面來看，油價突破70美元關口可能是市場的誘多行為。雖然近期國際宏觀經濟數據有所好轉，但可能只是短期的影響，至于外部環境是否出現根本性轉變，仍需觀察更長期的數據。

　　除此以外，他認為，脫歐結果與中美貿易磋商的最終結果也需要繼續關注。“如果上述事件發展有任何一點不如意的地方，都會是對當前樂觀預期的打壓，所以中短期來看還是建議以謹慎觀望為好。”

　　化工品種成本端獲支撐 安全問題對化工行情長期影響需關注

　　作為化工產業鏈的源頭，油價上行對化工品種的整體價格將會起到支撐作用。

　　“從去年年底到今年年初，整個化工品種的反彈，很大程度上是受成本端原油價格上升的影響，清明假期期間國際原油價格漲幅接近2%，成本端對于化工品價格的支撐將更加顯著�！苯鹗�期貨能化分析師黃李強認為，從目前供需面情況來看，隨著消費旺季的到來，化工品庫存有望下降，化工品供需面情況將進一步改善，疊加上游原油價格上漲，整個化工品種的價格走勢將會呈現偏強的態勢。

　　事實上，今年以來，能源化工板塊受到市場持續關注，一方面，原油市場頻頻出現多空博弈格局；另一方面，安全事故的接連爆發，也令化工品種目前正處在水深火熱中。

　　據了解，3月末，江蘇響水生態園區一化工廠發生事故，而后，江蘇的昆山、泰興兩地，又分別于3月31日和4月3日相繼出現爆炸事件，江蘇省也立即開啟了大規模的化工企業及化工園區安全生產大排查、大整治行動。

　　據新華社最新消息顯示，江蘇鹽城4日召開市委常委會議指出，將徹底關閉響水化工園區。

　　“由于響水化工園區涉及產能與期貨品種并不是直接對應，所以響水爆炸事故對化工期貨品種的直接影響較為有限，但間接影響需要引起重視�！秉S李強表示，近期國內化工品爆炸事故頻發，或會激發國內化工行業新一輪的安全檢查，特別是安檢力度將會加強，企業生產將受到一定限制。

　　在事件的影響下，他認為短期由于市場對化工企業生產穩定性產生擔憂，因此化工品或將迎來普漲的行情。從長期來看，安檢可能對化工產業鏈下游的影響大于上游，如果消費端受限，由響水爆炸引起的安檢會對化工品種總體價格產生偏空的作用。

　　農產品(000061)市場邏輯回歸基本面 油脂油料價格獲支撐

　　至于農產品市場方面，周五芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約全線走低，大豆期貨跌0.85%，報8.9875美元/蒲式耳；玉米期貨跌0.89%，報3.62美元/蒲式耳；小麥期貨跌0.64%，報4.6775美元/蒲式耳。

　　中糧期貨(博客,微博)研究院油脂油料副總監陽林欽認為，目前，中美貿易磋商對農產品市場的影響更多來自于情緒面�！皣鴥绒r產品市場中，豆粕的影響因素已經基本回歸供需面，政策面影響正在減弱，但并不排除進口美國玉米的可能�！背�此以外，他還表示，由于目前生物柴油利潤較為樂觀，原油價格的上漲也將對油脂價格總體起支撐作用。

　　草本投資農產品研究員楊力也認為，目前油脂與原油價差較大，生柴生產有利潤空間，原油持續上漲對油脂工業消費會有提振作用，利好油脂價格，特別是棕櫚油價格。

　　降息預期再現 黃金振幅收窄

　　與此同時，3月非農數據公布后，聯邦基金利率期貨暗示市場預計美聯儲2019年年內加息概率為零，降息概率為52.6%。美國總統特朗普周五表示，如果美聯儲降息的話，美國經濟就會像“火箭飛船”一樣起飛。特朗普稱：“我認為美聯儲應該降息，并且放棄量化緊縮政策�！�

　　對于貴金屬未來的價格走勢，中信建投期貨的研究月報顯示，美聯儲本輪加息或已終結，市場已經有一定的降息預期。歐元區經濟持續走差，英國硬脫歐的概率正不斷上升。經濟下行的狀態帶來資產收益率的下降，貴金屬投資價格有所提升。總的來說，美聯儲超預期偏鴿或將開啟黃金一輪牛市，且目前金價整體仍處于低位，有較好的投資價值。滬金主力合約1906區間279—290元/克，滬銀主力合約1906區間3450—3700元/千克。