7月31日，國內期市多數收漲，34個品種上漲，27個品種下跌。尿素漲逾2%；黑色系多數上漲，不銹鋼、鐵礦石、焦炭漲逾1%；能化品多數下跌，低硫燃料油跌逾3%，原油跌逾2%，20號膠、燃油跌近2%；基本金屬分化，滬鋅漲近2%，滬錫、滬鎳、滬銅下跌；貴金屬午后拉升收紅；農產品(000061,股吧)多數上漲，大豆、玉米淀粉漲逾1%，蘋果則跌逾2%。

　　消息快訊

　　1、蘋果：產區嘎啦交易整體情況不甚理想，客商采購積極性一般，價格穩中有落。庫存富士走貨速度尚可，果農及存貨商積極清庫，但受質量影響，實際成交價格略顯混亂。

　　2、七月份的全球鋼市震蕩上揚。報告期，97.9點的鋼之家全球鋼材基準價格指數，周環比上漲0.6%（漲幅收斂），月環比上漲0.6%（由跌轉漲），月同比下跌11.3%（跌幅收斂），年同比下跌12.4%（跌幅擴大）。

　　3、國家發改委：據運行快報統計，上半年原油產量9650萬噸，同比增長1.5%；原油加工量31266萬噸，同比增長2.4%；成品油產量18424萬噸，同比下降2.5%；成品油表觀消費量15386萬噸，同比下降6%，其中汽油下降3.3%，柴油同比增長0.1%。

　　4、中國上海期貨交易所：本周錫庫存增加352噸，鎳庫存增加1513噸，天然橡膠庫存減少4599噸，鉛庫存減少2498噸，鋅庫存減少841噸，鋁庫存減少679噸，銅庫存增加1829噸。

　　5、建設銀行(601939,股吧)7月31日獲批成為中國金融期貨交易所交易結算會員，首批試點商業銀行（工、農、中、建、交）參與國債期貨業務全面落地。至此，中金所會員總數達152家，其中：期貨公司全面結算會員27家、交易結算會員91家、交易會員29家；非期貨公司交易結算會員5家。

　　重點品種分析

　　螺紋

　　昨夜期螺探底后小幅回升，螺紋現貨調漲0-20元每噸，熱卷調升20元每噸，唐山方坯漲10元每噸，建材成交出現回落。本周庫存數據，庫存延續累積，但螺紋產量超預期增加，主要是廢鋼到貨增加，電爐開工回升。終端地產資金偏緊，雖然基建有望繼續發力，但當前高溫限制需求大幅走高。制造業復蘇持續，同時大型鋼廠檢修增加，板卷產量或持續低位。昨夜政治局會議精神發布，首提“國內大循環”，重申“房住不炒”，并要求確保新增融資重點流向制造業、中小微企業。，建議關注多卷空螺套利，短期盤面傾向于震蕩，建議低位介入多單。

　　鐵礦

　　昨夜鐵礦震蕩走跌，現貨價格小幅提漲，青島港(601298,股吧)PB粉報價漲2元每噸，天津港(600717,股吧)紐曼粉報價持穩。上周巴澳港口檢修環比減少52萬噸，本周到港小幅增加，供應仍有一定壓力。FMG公布二季度生產情況，超額完成財年上限目標100萬噸。本周港口庫存繼續累積，雖然唐山港(601000,股吧)口疏港重恢復，疏港重回310萬噸上方，但供應高位限制庫存去化速度。從港口結構上看，粗粉受到鋼廠需求較強，結構性庫存仍然偏緊。雖然塊礦溢價處在低谷，但采購仍持謹慎態度，短期結構性緊張難有緩解。近月合約仍貼水較大，短期或仍以震蕩為主。

　　瀝青

　　產量方面，按照隆眾資訊對8月國內煉廠生產計劃的統計，8月國內瀝青產量將續創歷史最高水平，計劃產量將來到350萬噸附近，較7月排產量上升近50萬噸。本周瀝青基本面數據方面，煉廠瀝青裝置開工率連續第二周下降，除東北外的瀝青產區開工率皆錄得下降，下降的主要原因是部分煉廠停產和轉產焦化料或低硫燃料油，煉廠庫存方面，全國煉廠庫存率較上周下滑2個百分點，目前仍為歷史同期低位，華北山東和華東兩大產區庫存率皆錄得降幅，謹慎抄底。

　　金銀

　　美國二季度GDP創歷史記錄最大環比跌幅，最新一周初請失業金人數超預期回升，隔夜美元指數跌破93關口，疫情蔓延加劇使得美國經濟復蘇進一步放緩。美國新一輪救助計劃未見進展，寬松刺激預期有所削弱，金銀在前期大幅上漲至歷史高位后，部分資金獲利了結離場，金銀承壓下行。在市場風險偏好反復搖擺中，金銀短期內波動加劇，但黃金的長期資產配置價值依然凸顯。操作上建議，黃金單邊逢回調買入，白銀短期多看少動為宜。

　　重點事件關注

　　1、20:30 美國6月核心PCE物價指數年率及月率

　　2、20:30 美國6月個人支出月率

　　3、20:30 加拿大5月GDP月率

　　4、21:45 美國7月芝加哥PMI

　　5、22:00 美國7月密歇根大學消費者信心指數終值

　　6、次日01:00美國至7月31日當周石油鉆井總數