多因子評級攻略0526期

　　今日品種：螺紋鋼、鐵礦石、原油、豆粕

　　

　　星級說明：星級代表預判趨勢性的相對強弱表現

　　★一顆星代表偏多/空，判斷趨勢有上漲/下跌的驅動，但可操作性不強

　　★★兩顆星代表持多/空，判斷較為明晰的上漲/下跌趨勢，且行情正在發酵

　　★★★三顆星代表強多/空，判斷更加明晰的多/空趨勢，仍具備相對恰當的投資機會

 

　　一、評級對象

　　【螺紋鋼rb2010合約】

　　當前評級：賣出★★

　　原因：日線K價格在近期的頂部3594形成了“墓碑之星”形態，MACD正量能柱也呈現縮量中，多頭力度明顯減弱，適合短線快速向下布局策略目前價格維持在3500的價位，回測3450的支撐過程，滿足布局空間。

　　【鐵礦石i2009合約】

　　當前評級：賣出★

　　原因：日線級別鐵礦回落雖沒有螺紋強烈，但是回落的空間大小則比螺紋大出許多，則適合向下突破策略布局，小時圖下方即將觸碰689.65的支撐89均線，待出現明確的向下突破則可以進場布局。

　　【原油sc2007合約】

　　當前評級：中性★

　　原因：價格在1小時周期當中，已經震蕩一周多的時間，上下分別在279.5和264.5，最新價格在274.5，目前正量能柱凸顯，上測279.5壓力，短期內給出中性評級的原因為距離上方壓力僅4-5點空間，并且最近伴隨西方經濟復蘇的產生，與熱門消息的聚集而使得金油不確定性增大

　　【豆粕m2009合約】

　　當前評級：買入★★

　　原因：1小時級別周期圖，價格處于雙均線之上，處于多頭區間之內，價格在短期沖高至2795的位置，目前在2800-2775之間來回盤整，目前多頭排列明顯，給予買入評級。

 

　　二、投資邏輯

　　【螺紋鋼】

　　1、技術面分析

　　技術上，RB2010合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA重新走弱，綠柱小幅放大；1小時BOLL指標顯示下軌與中軸開口向下。

　　2、基本面分析

　　鋼材現貨成交量有縮量的跡象，5月份將逐步進入季節性淡季，這種利空將在淡季的初期被放大，近期可能會反應此利空。現貨市場報價小幅回落，從市場反饋的情況來看，價格的下跌使得下游觀望情緒加重，貿易商出貨節奏變緩，目前現貨供應持續回升，而終端需求釋放庫存連續下滑，另外原材料價格堅挺對鋼價構成支撐，短線行情或有反復。

　　3、量化評級模擬

　　量化評級：賣出★★/短線（星級表示強度，星級越高代表評級越強，最高三星）

　　策略：價格回歸均線的空間較大，適合短線布局快進快出策略。

　　【鐵礦石】

　　1、技術面分析

　　技術上，I2009合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA高位調整，綠柱小幅放大。

　　2、基本面分析

　　進口鐵礦石現貨報價小幅下調，貿易商報盤積極性較高，部分鋼廠今日有一定采購需求，但市場交投情緒表現一般，當前國內鐵礦石港口庫存持續下滑及鋼廠高爐開工率維持高位對礦價仍有支撐，只是期價連續拉漲后高位存恐高心理。

　　3、量化評級模擬

　　量化評級：賣出★/中線（星級表示強度，星級越高代表評級越強，最高三星）

　　策略：價格下破均線是關鍵，才能正式步入空頭區間，中線向下布局突破策略。

　　【原油】

　　1、技術面分析

　　技術上，SC2007合約期價考驗10日均線支撐，上方測試280-285一線壓力，短線上海原油期價呈現震蕩走勢。

　　2、基本面分析

　　歐洲、美國等逐步解除放寬疫情封鎖措施，重啟經濟活動，汽車交通運輸和燃料需求預計將反彈；OPEC秘書長巴爾金表示，OPEC成員國都在迅速提高自己的減產執行率，到目前為止一切都進展順利；美國和加拿大鉆井數均降至歷史低位水平；供需改善預期支撐市場氛圍，全球經濟疲弱和貿易局勢趨緊的擔憂情緒使得避險升溫，獲利了結加劇市場震蕩。

　　3、量化評級模擬

　　量化評級：中性★/短線（星級表示強度，星級越高代表評級越強，最高三星）

　　策略：短線原油消息面不確定性增大，震蕩為主，給予中性評級，暫保觀望。

　　【豆粕】

　　1、技術面分析

　　技術面，豆粕09下破2700后出現較強勢的反彈，表現出一定的抗跌能力，而豆粕現貨下跌有出現放緩的態勢，對豆粕有一定的支撐。

　　2、基本面分析

　　未來的5-8月，大豆進口量增大，壓榨率及開機率逐步提升，豆粕庫存已經出現連續增長的態勢。美國產區天氣良好，播種進度快于往常，一般來說進入6月中下旬，美豆開始炒作天氣，未來天氣如何暫時還難以預測，不過一旦開始炒作天氣，可能會提振已經跌至谷底的豆粕價格。

　　3、量化評級模擬

　　量化評級：買入★★/中線（星級表示強度，星級越高代表評級越強，最高三星）

　　策略：價格處于雙均線之上步入多頭區間，適合布局向上突破策略。