上周五期貨市場多數(shù)下跌。漲幅較大的是鐵礦石（2.25%）、黃金（1.77%）、滬鎳（1.61%）、白銀（1.41%）、硅鐵（1.17%）；跌幅較大橡膠（2.02%）、中證500（1.73%）、蘋果（1.49%）、焦炭（1.24%）、滬鋅（1.1%）。

　　上周五期貨市場絕大多數(shù)流出。流入較大的是黃金（5.7億），鐵礦石（5.59億），白銀（1.47億），玉米（5079萬），硅鐵（4019萬）；流出較大的是滬深300（24.31億），中證500（9.14億），上證50（4.95億），甲醇（4.05億），滬銅（1.97億）。

　　商品多數(shù)減倉。增倉幅度居前的是硅鐵（10.65%），淀粉（6.76%），豆一（6.35%），黃金（4.65%），白銀（4.52%）；減倉幅度居前的是甲醇（11.99%），滬深300（7.94%），上證50（4.76%），滬鎳（3.3%），錳硅（2.65%）。

　　上周化工品保持弱勢

　　甲醇方面，由于華東沿海區(qū)域甲醇價(jià)格處于洼地，周邊發(fā)貨量增加促使區(qū)域庫存大幅降低。目前,港口庫存壓力雖然有所緩解，但是持續(xù)下挫的乙烯單體價(jià)格令市場對需求端依然充滿擔(dān)憂，短期內(nèi)甲醇期價(jià)存在修復(fù)性反彈動能，只是烯烴單體表現(xiàn)對其形成制約。

　　玻璃方面，近期玻璃現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)有所下跌，上周生產(chǎn)企業(yè)庫存仍在持續(xù)增加。從需求端看，當(dāng)前北方地區(qū)處于農(nóng)忙時(shí)節(jié)，下游加工企業(yè)開工率不高。此外，南方地區(qū)處于雨季，不利于原片倉儲保管，近期廠家仍以增加出庫為主。后期還有部分生產(chǎn)線即將復(fù)產(chǎn)，供給端壓力較大。整體來看，短期玻璃期價(jià)仍以承壓運(yùn)行為主。

　　動力煤方面，氣溫上升帶動下游六大電廠日耗開始逐步反彈，不過，下游需求較往年同期水平依然偏低。需求回升導(dǎo)致電廠庫存可用天數(shù)略有下降，但也依然處于25天以上的偏高水平。在此狀態(tài)下，電廠主動補(bǔ)庫需求難以明顯提高。此外，需求弱勢導(dǎo)致上游發(fā)運(yùn)意愿降低。上周，北方港庫存出現(xiàn)較為明顯的下降。上游坑口價(jià)格也有繼續(xù)回落的風(fēng)險(xiǎn)。若需求無明顯回升，動力煤期現(xiàn)貨價(jià)格仍存下行壓力。

　　PTA方面，需求端疲弱依舊是目前最大的利空因素，聚酯庫存再度回升，下游訂單不足以及補(bǔ)庫意愿謹(jǐn)慎導(dǎo)致聚酯累庫并未得到根本扭轉(zhuǎn)，在終端需求沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善的情況下，PTA下游庫存壓力很難徹底解決。在成本端油價(jià)和PX價(jià)格企穩(wěn)反彈的情況下，PTA進(jìn)一步下探空間有限，但基本面依舊缺乏有效支撐，預(yù)計(jì)PTA維持低位盤整態(tài)勢。

　　隔夜國際資本市場消息小集

　　1. 上周六美股標(biāo)普500指數(shù)跌0.16%；歐洲Stoxx50指數(shù)跌0.37%；美元指數(shù)漲0.52%；倫銅跌0.96%；WTI原油漲0.59%；Brent原油漲1.12%；黃金跌0.05%。美豆?jié)q1.13%；美豆粕漲0.56%；美豆油跌1.18%；美糖漲0.47%；美棉跌1.13%；CRB指數(shù)漲0.22%，BDI指數(shù)漲2.17%。離岸人民幣CNH貶0.02%報(bào)6.9306；德銀X-Trackers嘉實(shí)滬深300(160706)中國A股ETF跌1.38%。

　　2. 美股恐慌指數(shù)VIX下跌3.41%至15.28，期權(quán)市場對美股后市擔(dān)憂程度減輕。GVZ(貴金屬VIX)指數(shù)漲1.88%。OVX(原油ETF的VIX)指數(shù)漲3.20%。

　　3. 貨幣市場三個(gè)月美元LIBOR利率報(bào)2.41025%(前值2.42788)；歐元三個(gè)月銀行間拆放款利率(Euribor)報(bào)-0.318%(前值-0.318%)。

　　CFTC報(bào)告顯示，截至6月11日當(dāng)周，投機(jī)者持有的美元投機(jī)性凈多頭減少2245手至23989手合約。

　　4. 債券市場十年期國債收益率美國跌1.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.084%；德國跌0.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)-0.254%。

　　CFTC報(bào)告顯示，截至6月11日當(dāng)周，投機(jī)者CBOT10年期美國國債期貨凈空頭持倉減少101714手至365988手。

　　5. 黃金市場XAU(費(fèi)城金銀指數(shù))跌0.23%至75.81，GDM/GOD[黃金礦業(yè)指數(shù)/金價(jià)]比值報(bào)0.4837(前值0.4800)，Kitco黃金指數(shù)(剔除美元漲跌因素)跌0.06%報(bào)1308.26。

　　6. 美豆收高,交易商表示，因預(yù)計(jì)美國中西部地區(qū)將有降雨，可能阻礙大豆晚期種植進(jìn)度。

　　7. 金屬市場，倫銅下跌，因中國制造業(yè)和投資數(shù)據(jù)疲弱，以及美元上漲。

　　CFTC報(bào)告顯示，截至6月11日當(dāng)周，投機(jī)者所持COMEX銅期貨和期權(quán)凈空頭頭寸增加6060手至51737手，創(chuàng)2006年6月有記錄以來的歷史新低。

　　8. 原油(WTI)上漲，阿曼灣艘油輪遇襲事件引發(fā)市場對潛在供應(yīng)中斷的擔(dān)憂。但I(xiàn)EA悲觀預(yù)期和美元反彈限制油價(jià)漲幅。

　　CFTC報(bào)告顯示，截至6月11日當(dāng)周，投機(jī)者持有的原油投機(jī)性凈多頭減少48513手至351655手合約。

　　貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，截至6月14日當(dāng)周，美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)減少1座至788座，石油和天然氣活躍鉆井總數(shù)減少6座至969座。

　　IEA月報(bào)稱，5月全球石油供應(yīng)量下降10萬桶至9950萬桶/日。預(yù)計(jì)OPEC有效閑置產(chǎn)能為320萬桶/日。

　　IEA月報(bào)將2019年石油需求增幅預(yù)估下調(diào)10萬桶/日至120萬桶/日。經(jīng)合組織原油庫存4月上升1580萬桶至28.83億桶，略高于五年均值。

　　俄羅斯央行預(yù)計(jì)2019年原油均價(jià)在65美元/桶，此前預(yù)測60美元/桶。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)局，我國5月生產(chǎn)原油1623萬噸，1—5月生產(chǎn)原油7929萬噸，同比增長0.7%。1—5月原油加工量25949萬噸，同比增長4.4%。

　　9. 黃金沖高回落，但仍在逾14個(gè)月高位附近。

　　CFTC報(bào)告顯示，截至6月11日當(dāng)周，投機(jī)者所持COMEX黃金期貨和期權(quán)凈多頭頭寸增加38803手至156178手，創(chuàng)逾14個(gè)月新高。

　　10. 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國5月零售銷售月率∶0.5% 前值∶-0.2% 預(yù)估值∶0.6%。

　　11. 美國5月零售銷售較4月有所增加，受強(qiáng)勁汽車銷量提振，表明消費(fèi)者支出開始回升，或能緩解市場對2季度美國經(jīng)濟(jì)急速放緩的擔(dān)憂。

　　12. 美國4月商業(yè)庫存錄得反彈，主要因銷售下滑，制造業(yè)庫存的過剩也導(dǎo)致了工廠生產(chǎn)增長開始乏力。

　　13. 美國5月工業(yè)產(chǎn)出月率錄得上漲，為今年首個(gè)月增長，主要因汽車和零部件產(chǎn)量的增加抵消了金屬及航空航天設(shè)備產(chǎn)量的下滑。

　　14. 高盛將美國2季度GDP增長預(yù)期自1.2%提高至1.6%。穆迪預(yù)計(jì)美國2季度GDP增長2%，3季度增長2.1%。

　　15. 歐元區(qū)財(cái)長同意為“單一處置基金”（SRF）設(shè)定一個(gè)“后備方案”。該基金可以用于在危機(jī)時(shí)候幫助銀行。

　　16. 德國5月批發(fā)價(jià)格指數(shù)5月份放緩至0.3%，低于前值。法國5月CPI跌至0.1%，為三個(gè)月以來的最低水平。

　　17. 德國基爾世界經(jīng)濟(jì)研究所將德國2019年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期從1%下調(diào)至0.6%；德國經(jīng)濟(jì)研究所下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)至0.9%。

　　18. 惠譽(yù)確認(rèn)法國AA評級，前景展望穩(wěn)定。預(yù)計(jì)法國2019年GDP增速為1.4%，2020年為1.5%。

　　19. 調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)英國無序脫歐的可能性為25%，此前為15%。預(yù)計(jì)英國與歐盟達(dá)成自貿(mào)協(xié)議是脫歐的最可能結(jié)果。

　　20. 穆迪下調(diào)土耳其評級至“B1”，前景展望維持負(fù)面。反映了土耳其政府面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　21. 據(jù)IDC，1季度歐洲、中東和非洲（EMEA）智能手機(jī)市場出貨量達(dá)到8370萬部，比去年同期下降3.3%，證實(shí)了近期的市場放緩趨勢。

　　今日重點(diǎn)關(guān)注：美國6月NAHB房價(jià)指數(shù)。

　　國內(nèi)財(cái)經(jīng)新聞

　　1. 全國1—5月固定資產(chǎn)投資同比增5.6%，增速比1—4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中基建投資同比長4%，回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　2. 人民銀行決定于6月14日增加再貼現(xiàn)和常備借貸便利額度3000億元，加強(qiáng)對中小銀行流動性支持。

　　3. 全國1—5月商品房銷售面積同比下降1.6%，降幅擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn)。房屋新開工面積增10.5%，回落2.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　4. 全國1—5月房地產(chǎn)開發(fā)投資46075億元，同比增長11.2%，增速比1—4月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　5. 中國5月社會消費(fèi)品零售總額同比增長8.6%，增速比上月加快1.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　6. 全國5月規(guī)模以上工業(yè)增速為5%，創(chuàng)1998年以來最低。1—5月累計(jì)同比增長6.0%。

　　7. 全國1—5月一般公共預(yù)算支出93023億元，同比增12.5%，較去年同期上升4.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　8. 中國5月份全社會用電量5665億千瓦時(shí)，同比增長2.3%；1—5月累計(jì)同比增長4.9%。

　　9. 全國1—5月稅收收入78493億元，同比增長僅2.2%。其中個(gè)稅收入同比下降30.7%。

　　10. 全國1—5月城鎮(zhèn)新增就業(yè)597萬人，31個(gè)大城市城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.0%，與上月持平。