“去年焦慮，今年迷茫。焦慮的時候還有事情做，迷茫是都不知道要干什么，還能去哪里。”2018年底，證券從業人員的無奈在各大媒體以各種形式展現在公眾面前，而各種變相降薪、花式裁員、年終獎縮水的消息亦紛至沓來，行業在“寒風陣陣”中艱難越冬？

　　現在，暖意來了，據券商中國消息，券商股票交易接口有望對量化私募重新開放，首批放開的時點或在春節后，這意味著因股市異常波動被叫停的量化私募系統（程序化交易）直連券商，將重新可行。

　　而在2018年，在各大策略紛紛折戟沉沙之際，量化私募的亮麗成績無疑成了“寒冬”里的一股熱流，而量化私募的突出表現也博得券商青睞，雙方在經紀和資管業務上緊密合作，券商通過與量化私募的合作可以在傭金和資產配置上收獲更多的增量，量化私募則借助券商，對接機構資金或高凈值客戶。

　　2018年，A股市場整體表現低于預期。不過，私募基金產品中大多數量化對沖策略產品顯示出了防守優勢。無論業績還是規模，量化私募都堪稱弱市中的一抹亮色。格上理財數據顯示，去年前10月，阿爾法策略平均收益為1.47%，同期股票策略的平均收益為-14.92%。

　　而相對于2018年傳統多頭股票策略平均-15.93%的大幅虧損，五大典型量化對沖策略（管理期貨、宏觀策略、相對價值、事件驅動、復合策略）2018年的防守優勢十分突出。其中，除了事件驅動策略出現較大幅度虧損外，其余四大類量化對沖策略的全年收益率水平均在-6%以上，好于股票多頭策略。

　　據中國證券報消息，股指期貨松綁、A股市場風險逐步釋放、年內大宗商品價格波動性可能顯著增強等因素下，2019年新年伊始，多家量化私募表示今年量化對沖策略有望大顯身手。

　　私募排排網1月12日最新發布的2018年中國對沖基金策略分類收益排行數據顯示，根據該機構對8841只成立滿12個月的證券期貨類私募基金產品的統計，2018年證券期貨私募基金八大投資策略（股票策略、固定收益、管理期貨、宏觀策略、相對價值、事件驅動、復合策略、組合基金），僅有固定收益、管理期貨、相對價值等三類策略取得了全年正收益，三類策略2018年全年的平均收益率分別為2.50%、7.63%和3.60%。其中，管理期貨策略7.63%的平均收益率水平，則位列八大策略的首位。

　　“最近有多家券商和我們提過這件事情，如果正式放開股票接口，我們的交易策略速度能夠提高，真正做到全自動化，和期貨一樣。之前有些量化私募與券商的合作是打擦邊球，券商向合作私募象征性采購其交易系統，以券商所有系統名義接入，然后再提供給私募使用。這樣做有不少限制，比如私募托管服務器要放在券商，券商系統和私募策略多出一道交互工序。”上海某量化私募負責人稱。

　　“2015年以前接口是可以用的。后來股市異常波動期間，監管部門要求把程序化交易的接口全部停掉了，直到最近才重新松動，已經有很多量化私募在券商進行測試。”有私募人士表示。

　　相關私募人士表示，券商和量化私募其實都非常期待這一領域的放開。他認為這項業務被監管限制，很大原因是有人借助HOMES系統做配資等違規業務，政策上的“一刀切”，對正規量化私募并不公平。

　　據了解，券商緊盯量化機構的原因之一便是，需要的資金量不大，但創造的傭金收入很可觀。而重新放開量化私募直連券商，在業內人士看來是餞行“激發股市活力”方針的又一新舉措。

　　據悉，部分券商已在積極推介相關業務，主動接洽量化私募。業內人士認為，此舉將對A股流動性帶來一定利好，而量化私募相關策略的效率也將有所提高。（本文綜合自券商中國、中國證券報、中國基金報）