一、精彩觀點

1、對品種的認知是賺錢的核心因素。

2、在投資交易中，與其說我們交易的是自己的理念，不如說是人性。

3、選擇止損，并不意味著就徹底放棄了對那個品種的交易，而是在耐心等待尋找下一次更好的交易機會，這是我的秘訣。

4、風險控制是交易過程中時時刻刻的重點，控制資金風險永遠在路上。

5、任何品種都會有價格的天花板和成本線。

6、止損時我們既要看市場波動的幅度，還要注意市場的情緒。

7、浮盈后加倉是期貨投資中的一大忌。

8、財富是認知的變現，期貨投資其實就是賺個人認知的錢。

9、交易者一定要與數據交朋友，要建立好自己的數據庫，通過數據庫去重點關注庫存。

10、資金回撤是投資者成長中必然會經歷的一個過程，是難免會付出的一種代價。

11、期貨交易的是投資者的人性，所以，期貨交易的結果其實是人性的體現。投資者只有不斷地歷練和提高自己，才能日趨走向成熟。

12、倉位反映的是投資者對市場的貪婪和恐懼的程度。當你足夠貪婪的時候，往往會把倉位加得很大，很多錯誤也會在這個時期發生。

二、盤王簡介

大盤手網全國期貨實盤爭霸賽參賽選手“大天Aaron”，男，出生于1982年，現年39歲，上海人。

大學畢業后，在上海一家IT公司做項目管理工作，2014年辭職以后開始全職做投資，2017年起開始做期貨。業余喜歡踢球。擅長以基本面為主的交易，期貨投資高手。

三、業績分析

截止2022年8月16日，盤王在大盤手網的一個參賽賬戶“小天Aaron”累計凈利潤為2051萬多元，累計盈利2279萬多元，夏普比率為2.72，累計收益率為6217%。

盤王現參賽賬戶“大天Aaron”，自2022年4月21日起，交易80天內，累計收益率為84.97%，累計凈利潤為519萬多元，最大回撤為38.26%。

大盤手網“七尾狐”交易分析神器對盤王的參賽賬戶情況分析如下：

盤王幾乎是全品種交易，屬于以基本面為主偏日內交易的風格類型。

盤王在蘋果、棕櫚油等品種上交易偏多，持倉占近25%的比例。2022年4月29日，最高持倉曾經達94.81%，5月9日最低持倉率為48.61%。

盤王在鐵礦、蘋果、棕櫚油、螺紋幾個品種上盈利均超過100萬元，在焦煤、熱卷等黑色系品種上盈利頗豐。

四、專訪實錄

01

IT鋪路  打下事業好基礎

我做期貨大概就4到5年時間，之前我都是做股票；我參加大盤手網的期貨比賽大概有兩年時間，之前的一個賬戶是“小天Aaron”，現在換了一個賬戶叫“大天Aaron”。

專業投資之前我在IT公司工作，那時的主要工作是管項目。

從專業角度上看，之前的工作經歷對我后來從事的投資工作并沒有太大的幫助，主要是因為屬性截然不同，沒有任何相關性，但深層次看來其實是有幫助的。

管理項目時，我考慮得比較多、比較全面，對于我后來的投資工作所要求的邏輯思維、耐力、執行力、承受力、心態等交易性格特征的培養打下了一些基礎，從這方面來看是有幫助的。

02

投資之初  遇上回撤攔路虎

我開始業余投資的時候，一直在做股票。

2017年，我開始接觸期貨，這當中有一位領路人。在他的帶領和幫助之下，我慢慢開始學習做期貨并且對如何做好投資這件事情有了更好的理解。因此，和一般的期貨投資者相比，我走過的彎路可能相對要少一些，這是一件非常幸運的事情。

我做期貨一直采用的是以基本面為主的主觀交易，沒有接觸過程序化。

在全職期貨交易的初期，我遇到的最大困難是賬戶資金回撤比較大的問題。

投資股票的資金管理方式與期貨不太一樣，做股票投資時基本是滿倉。現在看來，與期貨相比，股票的波動其實相對較小。

在開始做期貨時，我在資金管理上沒有經驗，倉位總是很重，因此經常遇到比較大的資金回撤。尤其是在前兩三年，資金回撤比較大，每年幾乎有50%以上。

那段時間，我總是輸輸贏贏，起起落落，賬戶經常“過山車”，做得并不好。

直到最近兩年，我才慢慢地控制好了回撤，突破了瓶頸，走上了穩健盈利之路。

解決當初這一最大的困難，我主要采用了以下方法：

一是加強研究，力爭把研究做透。剛開始做期貨的時候，我其實也就是一個徹頭徹尾的新手，對于品種一點也不了解，幾乎可以說是完全不懂，所以起初兩年付了不少學費。

但近兩年，隨著研究工作的逐步深入，我對所交易的品種的基本面情況越來越熟悉，所以把握性也越來越強。

二是控制自己的交易頻率。

你若盛開，蝴蝶自來；你若安好，便是晴天。

正因為越來越熟悉，所以我在下單時犯錯誤的次數就越來越少。

因此，把研究做好是基本面交易者的基礎。

三是加強資金管理。我在單個品種上投入的資金量慢慢縮小了。期初沒有資金管理的概念，如今我在單個品種的倉位上基本不會高于三成，一般就一兩成左右。

這幾個方面的變化讓我控制住了回撤。

03

成功交易  控制風險強認知

我認為：交易的核心還是要把基本面做透，因為我們不是程序化交易，我們交易時依賴的是對某一個品種的認知程度。

以前，我的商品期貨交易以蘋果為主，后來慢慢發展到其它品種。其實方法都是一樣的，所有交易都是基于自己對品種的研究和了解，換句話說就是認知，好的認知是賺錢的核心因素。

我是一個以基本面交易為主的主觀型的投資選手。投資之初，我在品種選擇、開平倉、止損、止盈等方面既有經驗也有教訓。

我2017年開始全職交易期貨時，交易比較多的品種是蘋果。主要是因為在2017年，蘋果遭遇了嚴重的“倒春寒”，導致在2018年的時價格大漲。

我當時正是基于這個基本面因素來選擇交易蘋果，賺到了我投資期貨的第一桶金。

投資者本質上是在交易自己的認知和性格，另外還需要運氣。

“成也蕭何，敗也蕭何”。在交易蘋果上賺到錢以后，一方面我由于自己的倉位管理不善；另一方面因為缺乏交易經驗，所以不久之后，我就把大部分利潤還給了市場。

當時我對蘋果的價格可能會漲到哪里沒有任何認知，天真的以為可以一直漲，隨后就遭遇到了比較大的回撤。

所以第一次蘋果的交易經歷，既有成功的喜悅也有失敗的沮喪，但無論如何通過那次交易過程，帶給了我寶貴的經驗。

從那之后，當我選擇某個交易品種的時候，我一般都是以自己對它是否研究明白為基礎。唯有如此，我才會去著手進行投資。無論是蘋果還是后來的其它品種，我都是把它研究明白以后才會去開倉。

盡管交易前的研究準備很充分，認為確定性很大，但如果市場中當時它表現出來的事實是讓我虧錢了或者跟我預期的不一樣，我也會選擇止損。

現在，我非常反感讓虧損變大，這是我萬萬不可接受的，認錯是常態。

選擇止損，并不意味著就徹底放棄了對那個品種的交易，而是在耐心等待尋找下一次更好更確定的交易機會，這是我的秘訣。

我的交易系統，其實技術面方面的并不多。對于賺錢的單子，可以繼續留著；對于虧錢的單子，止損會毫不手軟。比如資金虧損了10%或者15%，那么我們就無條件砍倉。

風險控制是交易過程中時時刻刻的重點，控制資金的風險永遠在路上。

04

止盈止損  細心研判市場定

我在交易中采用的止盈方法，主要是基于以下幾個方面：

一是基于對品種的了解和熟悉度。

像蘋果這個品種，首先，5塊錢一斤就是一個非常高的價格了；其次，它有交割規則帶來的固定費用。比如原油的市場價格超過120美元的時候，一般持續時間并不會太長。

可惜2018年的時候，我根本還不懂這些。

任何品種往上都會有價格的天花板（或者說高價抑制消費），往下都會有成本線，這是很重要的兩個交易因素。

二是基于對于一個品種歷史價格的了解。如果某一個品種的市場價格到了或者接近歷史高位，價格發生了嚴重偏離，那么我們也應該選擇止盈；

三是基于對基本面的判斷。如果市場行情中基本面發生了變化，我們也會止盈。

既然交易前我們是參考基本面的因素去買入的，那么我們就必須每天跟蹤市場中基本面的變化情況。當出現基本面發生根本性改變的時候，那么我們也會止盈離場。

基本面交易和技術面交易有異曲同工之處，只要條件改變，那么交易就必須改變。技術面交易時我們常常根據出現大陰或大陽的情況而買賣；采用基本面交易的話，大概也是這個道理。

止損時我們既要注意自己的止損點，也要注意市場的情緒。交易中，有時候你能明顯感受到市場情緒不太對勁或者和自己想象的不太一樣。如果出現這種情況，那么就可以早一點止損。

有時候，如果你覺得有可能市場犯了暫時性的錯，那么止損幅度就可以稍微放大一點。當然這還是要根據自己的經驗和交易的感覺來判斷，前提是要對基本面研究得很透徹，才能夠去放大或者縮小止損幅度。

作為一個交易者，對基本面認知的積累和對交易能力的積累都是必須的。否則，年復一年做下來僅僅就是浪費時間，自己沒有成長。

05

浮盈加倉  期貨投資一大忌

我最初做期貨的時候，有一個壞習慣，就是喜歡浮盈后加倉。因為自己的風險意識不夠強，如果經常去浮盈后加倉的話，那么一個小波動就會把你之前很長一段時間累積的利潤給打掉了。

我覺得：浮盈后加倉是期貨投資的一大忌。

一方面，當你計劃好開倉的數量以后，要盡量去遵守，不要去更改。

現在我就做到了不會去浮盈后加倉，這也避免了波動出現時造成心態的分化。

基本面有時候也確實會有滯后性，比如當一個品種的市場價格出現了巨大波動時，我們有時候沒有辦法第一時間知道具體發生了什么事。此時，我會根據市場做一些應變，因此免不了也會有一些日內交易。

當我感覺走勢不太對的時候，或盤面給我的感覺不太好的時候，會做一些交易，有時這是應對風險的一種無奈之舉。

因此，止盈止損并不是說價格一定要落在設定的天花板或地板處，當市場中出現超出你認知的一些波動時，也應該引起警惕，這算是一種經驗吧。

有些程序化投資者，他們覺得浮盈加倉是一個比較好的方法，這和他們的交易類型有關系。他們在做浮盈加倉的同時，我相信必然會匹配相應的止損條，交易都是匹配的。

我們不能只看到他們交易的頭而看不到他們交易的尾。任何一種交易，不管是基本面還是程序化，都有頭尾匹配的。

我們不能“一葉障目，不見泰山”，只觀其表忽視其里；還是要看一個策略的整體性、系統性、一致性。

06

數據分析  基本面研究之靈魂

我有一些自己的基本面研究經驗，供大盤手網做基本面的投資者參考。

這五年多時間，我花費了大量的精力去做數據統計。比如說蘋果，就包括卓創的數據、分析師每天的觀點等，我們都會關注并仔細研究和查看。對庫存及走貨速度，每周我們都要跟蹤。

比如要做黑色系品種，那么像鋼聯、鋼谷、找鋼的數據是我們必須了解的。

同時，我會去建立自己的數據庫，把它們歷年的數據自己再做一遍，方便自己做一些比較和預判。

只要你數據做多了以后，你就會對一個品種、一個產業有一個比較深度的認知，這個認知就是我們今后的財富。

財富是認知的變現，期貨投資其實就是賺個人認知的錢。也許程序化交易可能不太一樣，但是，我覺得基本面交易者主要就是靠賺認知的錢。

提升個人認知的最好途徑就是去用心學習。當個人的知識累積到一定程度時，自然就能發現真實的邏輯。只要一個投資者的認知提高到了一定程度，那么投資效率就會提高。

我建議大家：交易者一定要與數據交朋友，要建立好自己的數據庫，重點關注產量、庫存等因素。

投資者既要對品種的產量、庫存、消費等方面的情況和數據要關注，自己學會制作圖表，關鍵還要提高自己分析和發現矛盾的能力。

盡管我們所需要的數據表面上看是冰冷的，但是其中卻蘊藏著一些暗流涌動的機會；投資者需要花時間去分析數據、熱愛數據，與數據建立情感，在熱戀中發現機會。

某些品種歷年的數據，往往暗含著一定的規律或矛盾，我們需要去把它抓出來。

關注基本面，除了采用以上方法，平常還可以去參加一些調研。

我最初做期貨的時候，參加了對蘋果、玻璃、純堿和白糖等的調研。

那兩年，我跑了很多，做了不少的調研工作。不過后來我慢慢感覺到，調研其實效果并不是特別好。因為在那個過程中，一方面你看不全很多東西；另一方面，很多的企業或者產業農民，如果你去問他們一些東西的話，人家其實也會帶著主觀的一些觀點。

因此，我覺得關注數據庫的效果更客觀。只要學會分析數據，那么就可以不出門而知天下事。所以從近兩年開始，我基本上就不參與調研了，主要就是做數據分析，以自己思考為主。

07

面對消息  科學甄別抓矛盾

不管是股票市場還是期貨市場，都是一個有效市場。也就是說，當你看到一些信息的時候，盤面可能已經詮釋了這個信息所帶來的變化。

如果你每天僅執著于處理這些信息，對交易的作用并不大，反而會因為每天消息面的信息多空交織而讓自己變得舉棋不定。

市場中，大部分的消息都是雜音，作為一名以基本面為主的選手，一定要記住：只有看到了基本面方面的最大矛盾之后才能去交易任何一個品種。

前一陣子我之所以決定投資交易螺紋鋼，主要是因為市場既供大于求，同時需求又確實不振，供需之間存在著巨大的矛盾。

當一個投資者把握住了市場上的最大矛盾時，對于市場上的很多信息，當然可以看，也需要看，但是一定要有甄別能力，不要讓每天的信息變化來影響自己的交易決策。

如果市場價格出現了拐點，基本面確實發生了變化，那么考驗一個基本面交易者的重要時候也就到了。

投資者要具有在雜音充斥的市場環境下能夠把握住基本面發生的細節變化的能力，這是由交易的功底所決定的，需要積累。

因為投資是一件需要積累的事情，厚積薄發，欲速則不達。

08

交易策略  法無定法看行情

我的持倉周期，有長有短，沒有固定模式。

市場中大的趨勢性行情不是常常有，很多時候市場是在震蕩中起伏變化，對一個品種的持倉時間與投資者對該品種的認知是相匹配的。

如果市場出現了較大的矛盾，如2021年的焦炭、焦煤行情，供需之間嚴重錯配，那么持倉周期可以適當長一點。

如果市場僅僅交易的是短期的變化，價格經常漲跌互現，那么這種交易就少參與。

如果市場交易的是基本面重大變化，持倉時間就會相對長一些。

因此，持倉時間的長短，主要取決于基本面的變化因素是否足夠大。

我的參賽賬戶“大天Aaron”，最大歷史回撤有35.84%，交易還偏向于日內交易，其實這也是我一個不太好的習慣所致，因為每天盤中我會因為一些分時變化忍不住去做一些交易，其實這些交易大部分都是虧錢的，所以這習慣并不好，但基本面交易并非就是一直拿著不動，這是兩回事。

我所交易的品種幾乎涵蓋了全部市場，包括股指，其中又以蘋果和棕櫚油所占的百分比最大。

對品種選擇的偏好，實際上是我對基本面認知程度的一個反映。從2022年五月份開始的“大天Aaron”這個賬戶中也可以看出，我交易比較多的就是蘋果和棕櫚油。

我認為，那段時間以來，這兩個品種的市場矛盾比較突出。蘋果在今年確實也遭遇了減產，這是比較確定的機會，所以有了之前一波上漲。

至于棕櫚油，2022年六月以后印尼加速出口時，我們知道它已經走了兩三年的大牛市了，價格從4000多漲到了12000左右，已經是一段非常大的上漲，中間還有俄烏戰爭的助推，但印尼加速出口以后，基本面情況就完全變了，我們看到了這一點。

其實棕櫚油是最近商品中跌得又多又流暢的一個品種，流暢一些的話容易拿住，包括還有棉花、銅都跌得比較順暢。既有明顯的基本面變化又走得比較順暢，對于交易來說就會友好一些。所以，棕櫚油和蘋果是我前一陣交易占比較多的品種。

其次是黑色板塊，交易得也比較多，包括螺紋、鐵礦、焦煤、焦炭。從五月份到現在這段時間，主要就交易這些品種。

09

提升認知   鐵礦石盈利百萬多

在鐵礦石的投資中，我盈利達到了150多萬元。

投資結果是個人認知的變現，基本面交易者賺的就是對世界認知的錢。

像黑色系品種的行情，起始于2015年的棚改貨幣化，加速于“碳中和碳達峰”，經歷了一段波瀾壯闊的牛市，各品種漲幅都比較大。

2021年，國家“三道紅線”以后，我們認為黑色板塊的市場邏輯基礎就開始變了。但并不是說基本面情況一變，我們就要馬上去交易，量變到質變有時也需要時間。

黑色系真正的下跌也是從今年開始，去年的時候可能和全球政治、經濟形勢有關，特別是疫情后的寬松。

從2022年開始，以美國為主導開始收縮，像鐵礦石這些國際化品種就會受到影響。鐵礦石是一個波動比較大的品種，它既與黑色板塊有關，又和全球的宏觀經濟環境有關。所以它是我黑色里面做得比較多的一個品種。

從供需的情況來看，現在鋼材的減產大家都已經看到了，再加上全球經濟受美國加息造成緊縮的影響，這些因素在鐵礦石上面反應比較明顯，另外螺紋和“雙焦”也做了一些，這幾個品種今年的收益都還不錯。

10

笑對虧損  紅棗回撤感悟深

我虧損的經歷非常豐富。“小天”的賬戶的資金權益去年最大有約60%的回撤。

資金回撤是我們成長過程中必然會經歷的一個過程，是難免會付出的一種代價。

回撤發生時表面上看來是自己虧了錢，實際上是幫助我們暴露出了自己在交易中存在的問題，給我們帶來了一個反思、改正、提高的機會。

我們應對回撤的經驗逐漸豐富，一是在資金管理上，二是在基本面的把握上。這是一個進步的過程，我希望自己在此之后能夠慢慢控制好回撤。

每次大虧都是比較好的一次經驗積累，都是一次個人的蛻變。每一次大虧的經歷都刻骨銘心，每一個大虧的品種都痛徹心扉。

每次虧損以后，我對一個品種的認知就更加深刻了。2021年，我比較大的虧損是在紅棗上。當時紅棗出現了減產，預測會有價格的上漲。

像蘋果這種品種，我們已經知道它的天花板價格，但是對于像紅棗這個新品種，說句心里話，當時還是缺乏價格上限的認知，另外也高估了消費能力。

虧損并不是壞事；至少，對于那個品種，今后我們會更有把握，眼前的虧損是將來不虧的成本。

當初交易紅棗，自己的持倉依據、建倉理由都是基于當時自己的判斷，主要依據是第一時間得知了紅棗減產的信息，這得益于身邊很多朋友、投資伙伴的信息加持。

我知道紅棗減產以后，第一時間就進場，雖然途中也有進出。監管方面的因素或者是市場傳來的減產不如預期等各種各樣的信息，會對盤中的交易造成一定的影響，但是卻一路拿下來了，底倉基本上一直都在。

我們以為后面還會有更高的價格，就持倉沒有走，后來卻出現了比較大的回撤，基本上就這個樣子。

跌的時候一開始也扛著，一直到過年的時候，發現確實消費跟不上了，那時才決定出來，但已經回吐了非常多的利潤，所以賺了一波，也回撤了一波。

我們得到的最大教訓是：交易中任何一個品種的價格都有天花板。這個天花板，本質上就是高價抑制消費的點。

像紅棗、蘋果這些品種，價格貴到一定程度，人們的接受度就差了，做了一次以后就得到一次寶貴的經驗，以后就知道了。

紅棗交易給我造成的那波回撤，其實我的心態是比較沮喪的，因為凈值的回撤非常大，心理壓力也就比較大。但出局以后，也就放下了，盡快把自己調整好，迎接下一次交易，總是會有進步吧。

做期貨如果心小的的話肯定承受不了波動。當我們結束了上一次交易以后，就應該以一種全新的心態去投入到下一次交易，只有認真吸取上一次的經驗教訓，才能越做越好。

11

仔細研究  股市期市具共性

要想在股票和期貨這兩個市場獲得成功，必須要對它們研究透徹。

基本面交易，不管是做股票還是期貨，都必須要研究透。

對于股票，要能算出一個企業未來一段時間的盈利。盈利的預期不但取決于你對這一個行業的判斷，而且也取決于你對企業自身盈利能力的認識。

我們計劃做股票投資的時候，可以算一下它未來一年大概能賺多少錢，市場給它大概是什么樣的估值，那么我們就能算出它未來大概能漲到什么價格。雖然這種計算不一定十分靠譜，但是至少你能知道它未來的趨勢應該會是一個什么樣子。

我以前做周期股比較多，它和商品有一定的關聯，這對我后面轉型做商品也是一個有利的幫助。

商品的價格會反映到上市公司的盈利上來；同理，對商品和期貨的判斷基本上是共通的。

對于股票我們可以通過計算得出一些初步結論。如煤炭公司、礦業公司等，通過商品的價格、成本，基本上就能算出他們的利潤。如果你能給出一個正確估值的話，大概可以算出他們的股價會到什么價格。

期貨其實也是如此。當你明白了供需關系以后，就能知道漲跌吧。

12

減小回撤   管理倉位強自律

很多人在期貨投資中大起大落，這也是我前兩年遇到的一個問題。也就是說控制不住回撤，賺的時候能夠賺很多，回撤的時候虧得也不少。

期貨交易有時體現的是人性，在此過程中，投資者只有不斷地歷練和提高自己，才能日趨走向成熟。

倉位反映的是投資者的貪婪和恐懼的程度。當你足夠貪婪的時候，往往會把倉位加得很大，很多錯誤也會在這個時期發生。

要規避收益上的大起大落，努力減小回撤，一是要加強倉位管理，必須要有嚴格的紀律。比如要求自己單個品種的資金分配不超過投入資金的20%甚至10%。只要你能夠把自己管住，那么你基本上就可以控制好回撤。

二是要提高個人的認知。把基本面研究清楚是可以提高勝率的。

如果一個投資者既提高了對自己的貪婪、恐懼的把控，又加強了對商品自身屬性的認知，那么對控制資金回撤、避免大起大落就一定會有很大的幫助。

投資者無法保證自己所做的基本面研究一定是對的，出錯的機會在所難免。

當我們通過基本面研究來下單的時候，如果市場是按照研究的方向來運行的，那么我們就應該持有這個單子，因為你是對的。

如果連續兩三次下單后都出現虧損，那就表明我們的研究可能有問題，或者時機不對。基本面交易不代表固執的交易。

如果市場的走勢和研究結果不匹配，那么我們就要開始質疑自己的研究是否正確？是否還有沒注意到的地方？

我有時候倉位會比較高，但這可能是交易品種比較多的緣故，其實我單個品種的倉位現在都不會超過20%。

13

做空棕櫚   抓住機會大盈利

我過去交易的成功案例并不多，不管是做蘋果還是去年做紅棗，雖然賺了錢，但是回撤也挺大。

我覺得，2022年做棕櫚油是一個比較成功的案例。

當時，我看到印尼從禁止出口棕櫚油到一個月后加速出口的這個重大轉折到來的時候，我就開始做空棕櫚油，遺憾的是并沒有從頭拿到尾。

雖然棕櫚油的跌幅超出了我個人的預期，但是在這個品種上，我基本上是最高點進場，雖然提前出場但也沒有回撤，所以還是比較滿意的。

我之所以能夠把這次交易做得比較好，是因為：

首先，得益于我們對它的基本面數據的持續跟蹤。對所有的油脂，我都做了詳細的數據。

其次、抓住了恰當的入場時機。在供需矛盾發生的那一刻，我就及時地捕捉到了信息，并且能夠果斷地開倉入場。

最后，嚴格地執行了交易系統和計劃。我們沒有做行情發展中的“驚弓之鳥”，而是做了一只“一步一步向上爬的蝸牛”。

這應該是比較成功的一個案例。

14

勤奮學習  功夫不負有心人

很多基本面交易者都是比較執著、專注的。我的生活除了運動這個愛好之外，其它的時間除了吃飯、睡覺基本上都在做研究。

我每天會做數據，自己買了好多數據，像卓創、鋼聯等。做研究的時間遠遠大于做交易的時間。除交易之外，基本上都在做研究。

隨著時間的積累，你的認知會不斷地提高；對品種的各方面情況會越來越熟悉。長此以往，你就會有一個質的變化。當你熟悉的品種出現一些基本面方面的變化時，把握起來就會相對容易一些，而且會快一些。

當每個品種在您的頭腦中都已經有一個非常清晰的感觀和認知了，你對它非常熟練了，一旦行情變化的時候，你就知道該怎么判斷了。

從2017年開始，我積累了近五年時間。現在回頭看當時是比較無知和幼稚的。

從2019年開始，我才真正把數據累積起來，才開始逐步了解各個品種。

15

展望未來  初心依舊勤攀登

我周圍的很多主觀交易者，大起大落的比較多。

虧錢的時候，心態都不會太好。如果一個投資者的倉位很大，那么遇到虧損的時候，壓力是可想而知的。這跟投資者的性格也有關系。

不管你做什么類型的投資，倉位不要太重，這是期貨交易的核心。既要把握基本面情況，還要把控住人性。

交易結果是和投資者的性格相匹配的。一個成功的投資者，交易幾年以后，應該能夠認識到：我是一個什么樣的人？我的風險承受能力是怎么樣的？我會不會焦慮？每個人的性格不一樣，答案不可能雷同。

經驗可以復制。如果我們對自己的性格有所認知，那么就會慢慢地摸索出一套適合自己的倉位管理辦法，每個人性格經歷都不相同，落到交易上也自然不會重樣，所以每個人都應該優化自己的模式，完全改變是比較難的。

我希望自己在期貨里面能做得更好。

今年很多商品都已經跌了老大一段了，可以關注一下。還沒有大跌的品種，如原油、豆粕這些，還是可以關注。

不管是主觀交易還是程序化交易，只要能持續穩定地賺錢、適合自己的交易方式都是好的方式。

許多優秀的程序化交易團隊或者個人，回撤很小，資金曲線控制得很好，收益也比較穩定，也非常優秀，關鍵是要找到屬于適合自己的方法。

所以，我也認同程序化交易，但是我還是會堅持自己的基本面交易方法。

我對這個世界充滿著好奇，擁有一顆時刻想要去探索、認知的心，當我研究一個品種，對它的無聲語言和運動趨勢心領神會的時候，就會有一種大的成就感。這種感覺，如果我從事程序化交易的話，可能是得不到的。

尺有所短寸有所長，適合自己的才是最好的。商品市場中，不同品種的價格變化背后，暗含了很多經濟、政治、宏觀政策、文化、公司管理及供需等方面的矛盾。如果自己能夠對這個世界了解更多一點，理解更深刻一點，并且在交易賬戶上能夠用好的結果反映出來，這就是我最大的成就感，也是最大的快樂。

對交易者來說，膽量絕對是一把雙刃劍，我覺得還是膽子小一點比較好。

市場里面大起大落的人特別多，能夠長久地、穩定地賺錢的人并不多。

一波大行情，能夠成就一批人；但是過兩年，你會發現很多人又不見了，這就是投資的常態。

與其那樣大起大落，還不如每天穩定地小步前行，不要太貪婪。我更喜歡這種模式。

16

參賽寄語  交流學習大提升

前兩年，我的交易賬戶回撤比較大，所以我一直想找到一個好的解決辦法，想要去多和高手交流，多向大家學習。

前面我想了很多辦法，效果都不太理想。后來我發現，去參加比賽可能是一個好辦法，因為在比賽過程中，自己能看到其他一些優秀選手的資金曲線圖、凈值圖，高手的做法對自己會有很大的啟迪、幫助；對照自己的資金曲線圖，我們會發現個人存在的諸多問題、明白很多道理、改正很多缺點、提高對自己的要求。所以懷著此目的，所以報名參加了大盤手網的比賽。

大盤手網有一個“七尾狐”交易分析軟件，可以對自己的資金賬戶進行全面透析，這比我們自己做的一些資金管理的曲線分析效果更好。所以我很喜歡、很珍惜這樣一個學習和提高的機會。

我希望大盤手網能夠一直辦下去，越辦越好！也希望有越來越多的投資者能夠加入到這個學習、交流、提高的平臺中來，更希望大家都能賺到錢！

注：本文內容僅供參考，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎。

200609整理自選手“大天Aaron”的專訪

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