一、嘉賓簡介

談先生，量化交易高手，榮獲大盤手網“盤王”稱號。以海龜交易法則為底層邏輯，主要進行量化交易，擅長多品種趨勢跟蹤，同時輔以主觀交易和橫截面方式，實現多年穩定盈利。

其參賽賬戶“tgr國聯期貨”在大盤手網第三屆全國期貨實盤爭霸賽中，參賽兩個多月，累計收益率為61.10%，累計凈利潤657.26萬元，最大回撤-25.24%，在棉花、滬銅、鐵礦石等品種上收益頗豐。

（選手“tgr國聯期貨”參賽成績展示）

二、精彩觀點

1、你會把失敗的結果歸咎于其他方面，而不會歸咎于自己本身的問題，人性的弱點和缺點在交易中體現的淋漓盡致。

2、我的資金基本上是六成放在量化交易里，主要就是海龜的突破系統，還有肯特納均線，兩至三成做主觀的趨勢跟蹤多品種，還會做一些橫截面的東西，基本上是這三部分。

3、如果想要單子拿的久，或者想吃到所有的趨勢，就一定不能重倉，重倉的話一旦出現風吹草動你就受不了了。

4、即使交易的方向是對的，但由于重倉，你很容易對自己產生懷疑，也不一定能賺到應該賺到的錢，還不如倉位輕一點，可以讓自己更理性的執行交易。

5、要保持始終學習的心態，不能太固執己見，心態要開放，不要閉門造車，建議多聽聽別人的意見，多多交流。

6、要給自己的方法時間和空間，不要總想著我的方法一年要賺多少錢，不要總想著我做期貨，一年可以從10萬變成1000萬，你對收益率的要求越高，意味著你面臨的風險就越大。

7、如果單靠期貨交易賺取日常開銷，這會讓你的心理壓力非常大，容錯率就會非常小，這樣你的成功概率就會變得很小。

8、主觀交易中，你得到的信息可能并不全面，而且還有滯后性，它不一定是市場現在的行情主要交易點。

9、量化交易，我覺得最大的優點是可以培養正確的交易習慣，可以用宏觀的視野去看待市場。

10、你需要有正確的方法、正確的系統，你要堅持一個交易系統，那么這個交易系統必須是正期望值的，再去堅持才有意義。如果是負期望值的方法你去堅持也是沒有意義的。

11、海龜交易法則就不用你去證明，因為前輩們已經證明他是正期望值的，你只要堅持下去就可以了。

12、其實我認為沒有必要去懷疑前人總結出來的方法，畢竟是經過了時間的沉淀，簡單的才是最好的。

13、人性是不變的，恐懼、貪婪、沒有耐心是不變的，你只要有這些弱點在那，趨勢跟蹤就有存活的空間。

14、因為你不可能確保每次突破都是真的，假突破就是你的試錯成本。你做趨勢跟蹤，成功率可能就是30%，有七成的假突破，三成是真突破就可以了。

15、至于如何規避風險，最好的方法就是不要把所有的錢放到期貨里面，做好自己的資金管理，讓損失處于可控的狀態。

16、如果沒有虧錢的人，也不會有賺錢的人，市場就不可能存在了。而且市場的門檻本身比較低，如果所有人進來都可以賺錢，那賺的錢該從哪里來呢？

17、從古至今都是如此，大部分人虧錢，少數人賺錢，大家都知道二八法則，這在全世界都是一樣的。

18、做交易還是要放松心態，不要抱著畢其功于一役的想法，不要總想著一夜暴富。

19、要把交易當做一個工作，當做自己的興趣愛好，這樣長期去做的話我認為成功概率會更高一些。

三、訪談實錄

1、大盤手網：非常感謝談老師在百忙之中接受大盤手網的專訪邀約，方面先和大家簡單介紹一下您的投資經歷嗎？

談先生：我大概在2007年開始做股票，當時2010年股指期貨上市了，我一直有關注。在2011年的時候，感覺大盤不是很好，就想做空股票，但股票市場沒辦法做空。

那個時候，我正好有個同學的家屬在期貨公司工作，就去開了個戶，一開始我只做股指期貨，因為當時比較熟悉股票。在2012年的時候，我看書上有說到海龜交易法則，便開始研究程序化交易，同時進行商品期貨交易，一直做到了現在。

2、大盤手網：您在投資領域的交易經歷非常豐富，請問這些經歷中您有哪些印象比較深刻的經歷呢？

談先生：在2012年5月左右，我當時主要做主觀交易，和很多交易者一樣，剛開始交易賺了些錢，但很快就出現了大虧，虧到成本以下，當時痛定思痛，找了很多書籍來看，想學習前人的經驗，摸索出適合自己的方法。

在那之前，2011年時我想做空股票，開通期貨賬戶后就一直做空股指，由于我以前是做股票短線交易，而且期貨是T+0的模式，正好看對了方向，從四五十萬做到了一百多萬。但到了2011年12月份，K線行情出現了變化，但我還是按照之前的思維方式去看待盤面，還出現了重倉、扛單的情況，虧錢之后心態也出了問題，當時就在亂做單，每天也不知道是虧了還是賺了，頻繁下單，虧錢虧的很厲害，新手可能都會遇到這種情況。

而且當時還在上班，有時候工作上的事和做交易也有些沖突，比如今天要做什么事，明天要出差，如果盤面出現了大變動，就很危險。那時候不像現在這么方便，那時候止損單只能設置一個價格，還不一定能設置對。如果不在盤面上，可能行情突然就把價格打穿了，你如果沒有止損，就會在反方向上一直拿著單子虧錢，虧損非常嚴重。

這個時候心態也會出現波動，你可能會想：要是去好好上班或是做其他的事情，可能就不會虧這么多錢了，你會把失敗的結果歸咎于其他方面，而不會歸咎于自己本身的問題，人性的弱點和缺點在交易中體現的淋漓盡致，交易之初的經歷令我印象非常深刻。

3、大盤手網：據您介紹，您最開始做期貨主要是主觀交易，為何后來決定走上程序化交易之路呢？能否簡單介紹一下您的交易體系？

談先生：我辭職后大概休息了兩三個月，我在網絡論壇上找到了一個很厲害的人，當時有個群，很多人在一起聚一聚聊一聊，從和他們的交流中發現了商品期貨的多品種交易方法。知道了這個方法后，我在網絡上查找了很多信息，認為自己也可以向程序化交易的方向發展。

在2012年9月左右，我以海龜交易法則為基礎，進行了一些改進和優化，自己慢慢的去實踐，逐漸做起來了。我是用的文華財經進行程序化編寫的，這個很簡單，而且我之前是做電氣的，有一些計算機的基礎，能大概看懂。

現在，我的資金基本上是六成放在量化交易里，主要就是海龜的突破系統，還有肯特納均線，兩至三成做主觀的趨勢跟蹤多品種，還會做一些橫截面的東西，基本上是這三部分。

我的量化交易做的是全品種，只要能交易的品種都有做。主觀交易有根據品種的基本面情況去做，主要看宏觀面的影響，因為我本身對定量的分析不是很在行，不太擅長，所以我沒有研究的很深，只是了解，這就像是量化交易里的一個參數去使用。總的來說，我先通過宏觀環境和基本面確定大方向，再通過技術面來確定進出場。

以前我只看價格的K線，現在成交量也會作為一個因素去參考，基本做日線級別的比較多。

我的主觀交易部分，其實盤中也是不看盤的，我通常是每天開盤前的5分鐘看一下，然后晚上五六點的時候看下結算單，把每天的交易記錄自己填寫一遍復制下來，然后再加以分析。現在的交易軟件很簡單，下單后設好止損就好了。

每年的交易我都有數據，看下哪個品種賺了多少錢，虧了多少錢，用的什么策略去做的交易，每天工作基本上是這樣，晚上可能有時間稍微看一眼，然后第二天開盤了，如果是主觀的交易，我會把止損移動一下，如果沒有主觀交易，就不用管。盤中不看盤的時候，我就看看書、打打球，消磨時間。

4、大盤手網：在全職交易期貨的這些年里，您有遇到哪些讓您印象深刻的事情嗎？

談先生：在2013年，我記得有一段時間銀行危機，當時我正在宜家買東西，有通知就說今天工商銀行的ATM取不出錢來了。那段時間銀行大跌，IF跌了很多，而我做的多單，交易習慣也不好，虧損比較嚴重了還在繼續扛單。從那之后，我主觀做股指的單子基本上停了兩年，一直到2015年，這讓我印象比較深刻，對我的交易影響也比較深刻。

還有一件事讓我印象比較深刻，2016年鐵礦石連續3個漲停，但在漲停之前，我手里的多單被一個回調打飛了。這讓我得到的教訓是：如果想要單子拿的久，或者想吃到所有的趨勢，就一定不能重倉，重倉的話一旦出現風吹草動你就受不了了。

即使交易的方向是對的，但由于重倉，你很容易對自己產生懷疑，也不一定能賺到應該賺到的錢，還不如倉位輕一點，可以讓自己更理性的執行交易。

不論是什么行情，即使你認為確定性再高，最好還是要輕倉交易，這是最關鍵的。

5、大盤手網：在您看來，您認為想要具備專業的投資能力需要哪些條件？

談先生：這個說起來很復雜，因為每個人的情況都不太一樣。首先，要保持始終學習的心態，不能太固執己見，心態要開放，不要閉門造車，建議多聽聽別人的意見，多多交流。

當然了，在我看來，多看看書也是一種交流，不一定非要和交易者面對面交流。比如可以多看看交易大師寫的書，看看國外交易選手的傳記，這也是一種交流。

另外，現在期貨領域有很多平臺，比如說大盤手網的一些高手專訪，我覺得自己也有從中學到很多東西。

其次，要給自己的方法時間和空間，不要總想著我的方法一年要賺多少錢，不要總想著我做期貨，一年可以從10萬變成1000萬，你對收益率的要求越高，意味著你面臨的風險就越大。我建議剛開始做交易的朋友，還是要有其他收入支撐，千萬不要想著單靠期貨的收益去支撐日常開銷。

前幾天我和一個朋友聊天，就有聊到這個話題，如果單靠期貨交易賺取日常開銷，這會讓你的心理壓力非常大，容錯率就會非常小，這樣你的成功概率就會變得很小。所以，我建議如果交易者還沒有長期穩定盈利的經歷，不要讓期貨成為你的唯一，這不是很好。

我其實還比較謹慎，交易賬戶里的資金是我的一部分資產，可能在別人看來資金波動非常大，但其實對我來說，最大回撤也就20%-30%左右，不是非常夸張，虧錢肯定是郁悶的，不過沒有到傷筋動骨的程度。

6、大盤手網：在平時的交易中，量化交易和主觀交易您都有涉及，請問您認為這兩者之間有何區別？

談先生：主觀交易有一個非常明顯的優勢，如果抓準一波行情容易很快暴富，資金翻10倍很簡單。我之前認識一個朋友，看準了一波行情，小資金很快就翻上去了。

但主觀交易的缺點也很明顯，如果你在性格上有一定的缺陷，比如認死理的人很容易陷入思維的陷阱，認為市場錯了我是對的。其實你是拿錢在證明，你想證明你自己對，就要拿資金去證明，市場的力量肯定比你強，如果它暫時不認錯，就很容易倒在很小的波動里，因為你是杠桿交易，一個很小的波動都可以讓你掛掉。

另外，主觀交易中，你得到的信息可能并不全面，而且還有滯后性，它不一定是市場現在的行情主要交易點。交易邏輯不一定走這個邏輯，你沒辦法。所以說，人都是揪別人的錯很容易，揪自己的錯很痛苦，很少有人會自律到說每一次都能糾正，即使你成功了100次，但是你有一次犯了渾，重倉去做不糾錯，就沒得玩了，前面的成功也是沒有意義的。

量化交易，我覺得最大的優點是可以培養正確的交易習慣，可以用宏觀的視野去看待市場。可能會有朋友問，為什么我做量化堅持不下去，看不到希望。我會說，要少問多做，當你真正去做的時候，才會遇到問題，才知道該如何去解決，用時間反復的去改進你的方法，就能悟到其中的道理。

對我來說，量化反而是一個相對快捷的方式，可以了解交易的基礎東西，你怎么樣去堅持，怎么樣去獲得成功。這種方法也不一定實盤非要有多少資金，如果資金少，可以少做幾個品種，你如果堅持下來，很多東西可能就會明白了。如果有人我問，我都會建議他去嘗試做量化交易。

大概在十幾年前，我在網上認識一個網友，他很有意思，每年都會問我賺錢了沒有，他說你這個海龜交易策略好像不怎樣，很難賺到錢。因為他總是放大細節，看到這筆交易虧錢了，那筆交易虧錢了，其實做量化要有一定的概率思維，整體是賺錢的就可以了。

7、大盤手網：據您介紹，做量化交易堅持很重要，但怎樣才能證明自己的交易體系是有正收益的，這個問題該如何解決呢？

談先生：其實很多人把順序搞反了。首先，你需要有正確的方法、正確的系統，你要堅持一個交易系統，那么這個交易系統必須是正期望值的，再去堅持才有意義。如果是負期望值的方法你去堅持也是沒有意義的。

那到底什么是正確的，什么是錯誤的呢？

海龜交易法則就不用你去證明，因為前輩們已經證明他是正期望值的，你只要堅持下去就可以了。

除非你發明了一個方法，別人都認為是錯的，你要去堅持，用時間來證明它是正確的系統。當然了，如果你能發明出來一種創新的交易系統，那你就是未來的傅海棠大師了。

當然了，其實我認為沒有必要去懷疑前人總結出來的方法，畢竟是經過了時間的沉淀，簡單的才是最好的。我們是做量化的，每次一段行情出現的時候，市場上總會有懷疑的聲音出現，說這些策略趨同，方法已經過時了，根本不可能再賺錢了。

但是如果行情來了，量化策略的賺錢穩定性還是比較高的，尤其是這種趨勢跟蹤策略，這不是最近幾年才出現的方法，而是從七八十年代就做到了現在。因為人性是不變的，恐懼、貪婪、沒有耐心是不變的，你只要有這些弱點在那，趨勢跟蹤就有存活的空間。

8、大盤手網：很多交易者都會有這樣的問題，做趨勢行情的策略經常會遇到假突破，當出現這種情況時，您一般如何處理？

談先生：這是很正常的現象，因為你不可能確保每次突破都是真的，假突破就是你的試錯成本。你做趨勢跟蹤，成功率可能就是30%，有七成的假突破，三成是真突破就可以了。只要盈虧比基本＞3，有30%左右的概率是勝利的，這基本上就是正期望值了。

9、大盤手網：期貨市場中有很多風險，例如系統風險、非系統風險，或者是一些不可控的、突發的臨時事件，您認為這些風險我們可以避免嗎？

談先生：風險很難避免，總有一款適合你。開個玩笑，不管是做了多長時間，交易者總會碰到風險。

至于如何規避風險，最好的方法就是不要把所有的錢放到期貨里面，做好自己的資金管理，讓損失處于可控的狀態。

10、大盤手網：在期貨市場中，有很多交易者沉浮多年，仍然還在虧錢，很難實現穩定盈利，您認為這是什么原因造成的？

談先生：這是市場的正常現象。如果沒有虧錢的人，也不會有賺錢的人，市場就不可能存在了。而且市場的門檻本身比較低，如果所有人進來都可以賺錢，那賺的錢該從哪里來呢？

這是一個零和博弈的市場，我認為相對來說還是比較公平的，信息也比較均衡。其實，從古至今都是如此，大部分人虧錢，少數人賺錢，大家都知道二八法則，這在全世界都是一樣的。

11、大盤手網：對于期貨行業的新手朋友，您對他們有什么建議嗎？

談先生：建議談不上，我自己反正也是有很多的經驗教訓，很多痛苦。做交易還是要放松心態，不要抱著畢其功于一役的想法，不要總想著一夜暴富。

這個道理很簡單，假設你一夜暴富了，賺了很多錢，你是不是還要繼續做交易，與其說一下子就把游戲打到頭了，還不如慢慢玩，細水長流。要把交易當做一個工作，當做自己的興趣愛好，這樣長期去做的話我認為成功概率會更高一些。

12、大盤手網：您對下半年的行情有哪些看法嗎？

談先生：這個問題涉及到主觀的內容了，有可能是在給自己畫框框。不過總體來說，我認為前段時間的這波下跌行情，可能只是一個前奏，有色、農產品有跌下來，但化工系的品種其實沒怎么跌，而且反彈力度比較強。

從宏觀角度來看，原油的位置蠻高的，當然了，后面的走勢誰也說不準。不過，從歷史概率上來講，我認為未來可能還是偏空一點，如果去看文華指數的周K線、月K線，其實沒怎么跌，只不過是最近幾個星期一直在跌，感覺好像走了很大的一波行情，但其實從空間上來看，其實還好。

13、大盤手網：請問您是如何了解到的大盤手網比賽？您對比賽有哪些想說的話？

談先生：說起來比較搞笑，我做交易這么多年，也認識很多做交易的朋友，不過他們都在各個城市。去年大盤手網舉辦頒獎典禮，他們都跑到重慶去了，我看他們在朋友圈、在群里發的照片、視頻，在大盤手網領獎、聚會喝酒，感覺挺不錯的。而且這幾年受疫情影響，出去的也少，我就在大盤手網注冊賬戶，也想參加一下，希望有機會到重慶和小伙伴們聚聚。

在此，我祝愿各位參賽選手都能取得佳績，有所收獲、有所成長，也祝愿大盤手網全國期貨實盤爭霸賽越做越好！

注：本文內容僅供參考，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎。

盤妹兒整理自選手“tgr國聯期貨”的專訪

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