今日盤面解讀

　　文華商品指數減倉3.1萬手，資金流出5.33億，上漲0.07%報148.71點。8月的第五個交易日文華商品維持強勢走升形態，持續創新高。那么從各個板塊資金情況來看，資金在周五有少量流出的跡象，但是并沒有影響其上漲的形態與節奏。貴金屬繼續流入9.23億，白銀盤中再次觸及漲停，單周上漲15.22%，黃金單周上漲3.90%。化工板塊流入7.14億，主要是PTA與橡膠都有上移資金流入。軟商板塊流入4.18億，那么棉花與白糖均創近期新高，出現補漲行情。鋼鐵板塊流出13.18億，螺紋日內沖高回落跡象明顯。油脂板塊流出7.80億，同樣出現高位洗盤的行情。農產品(000061,股吧)板塊流出5.10億，日線報收3連陰。飼料板塊流出2.10億，玉米弱勢下行出現調整信號。目前來看商品普漲的行情還在延續，但是日內的波動率非常之大，油脂、貴金屬、還有最近比較活躍的尿素、純堿日內的振幅，需要投資者格外注意，一定要控制好資金與單品種的倉位。

　　周五（8月7日），A股震蕩走低，午后開盤跌幅加劇，尾盤情緒釋放后市場逐步回升，股指跌幅縮窄。上證指數收盤跌0.96%報3354.04點，止步5連漲；深證成指跌1.55%報13648.5點；創業板指跌2.29%報2749.95點；科創50跌2.99%；萬得全A跌1.23%。兩市成交額連續8個交易日突破萬億；北向資金凈賣出近20億元。

　　軍工再掀漲停潮，國產軟件午后升溫，海南板塊大漲，螞蟻金服概念反復炒作，黃金概念沖高回落，疫苗概念午后回暖，券商午后局部異動，此外，汽車報廢回收、數字貨幣、光刻膠等題材紛紛大跌。本周，上證指數漲1.33%，深證成指漲0.08%，創業板指則下跌1.63%。

　　國債期貨收盤多數下跌，10年期主力合約跌0.09%，5年期主力合約跌0.02%，2年期主力合約漲0.01%。銀行間主要利率債收益率小幅上行，10年期國債活躍券200006收益率上行1.01bp報2.99%，5年期國債活躍券200005收益率上行1bp報2.8%，30年期國債活躍券200004收益率上行2.62bp，最新成交價報3.7725%。

　　商品指數沉淀資金1764.90（-5.33）億元，黑色流出7.34億元，貴金屬入9.23億元，化工板塊流出7.13億元，農產品板塊流出5.08億元，原油板塊流入0.11億元。豆粕增倉近2萬逾手震蕩收陰，大豆增倉1.8萬手大幅收紅；鐵礦減倉6萬逾手高位收陰，螺紋減倉近5萬手收陰。領漲品種NR（+5.98%）、滬銀（+4.22%）、玻璃（+4.04%），領跌品種蘋果（-3.47%）、淀粉（-2.82%）、雞蛋（-2.35%）。

　　【商品解析】

　　1、螺紋：08月07日,上海 HRB400 20mm報價：3700跌10

　　2、熱卷：08月07日,上海 4.75mm報價：4080收平

　　3、鐵礦：08月07日,青島港澳大利亞PB粉礦61.5%報價：909漲6,普氏指數：121.4漲2.95

　　4、玻璃：08月07日,河北安全5mm浮法玻璃報價：1624收平

　　5、焦炭：08月07日,天津港(600717,股吧)一級冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西產)平倉價：1870收平

　　6、焦煤：08月07日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北產)庫提價(含稅):1070跌30

　　7、鄭煤：08月07日,秦皇島港(Q5500,山西產)報價:562.5跌3

　　8、鋼坯：08月07日,唐山方坯Q235報價:3460收平,天津方坯Q235報價:3570收平

　　9、硅鐵：08月07日,寧夏硅鐵75A出廠價(含稅):5700收平

　　10、錳硅：08月07日,寧夏硅錳FeMn68Sil8出廠均價:6000收平

　　螺紋&熱卷（2010）：

　　螺紋減倉4.83萬手，下跌26元或0.67%，報3832元/噸；熱卷減倉0.55萬手，下跌6元或0.15%，報3904元/噸。

　　螺紋鋼高開3888元之后跳水，震蕩走升力度不佳，午后減倉繼續跳水跌至3812元之后走升，但力度也是受限，承壓在3840元附近。日內再創新高之后上沖力度明顯欠佳，但整體技術性升勢行情延續的情況下，下方參考20日均線支撐，之上維持看漲思路，短線參考3810附近平臺。熱卷增倉沖高3929元之后減倉跳水，午后跌至3878元之后企穩回升，尾盤震蕩運行在3900元附近，連續四個交易日高位窄幅震蕩運行，支撐參考3800-3810附近。

　　鐵礦石（I2009）：

　　今日減倉6.06萬手，下跌14元或1.54%，報896元/噸。

　　鐵礦石減倉承壓在910元之后回落，持續回調之后下午最低至883元的位置，隨后強勢反彈之后回到日內均線附近，收盤處在895元上方。總體在5日均線爭奪之后再度站上，整體強勢上漲格局延續，允許調整的空間路徑在850-860附近，在支撐未能下破之前，回調之后也是低吸操作思路，最高升至915元之后與我們給出的目標相差不多，關注資金驅動之后的1月進場機會，短線支撐800附近。套利還是維持正套思路。

　　焦炭&焦煤（2009）：

　　焦炭增倉0.77萬手，上漲30元或1.47%，報2072元/噸；焦煤減倉0.15萬手，下跌3元或0.25%，報1216.5元/噸。

　　焦炭在2040企穩震蕩運行下沖高，早盤增倉上行至2100元之后回落，午后的跳水也是未能繼續下破，隨后增倉企穩之后重新回到日內高位附近。創新高之后的上行驅動力量增強，看漲思路不變的情況下，企穩2100主動跟漲，支撐參考2045附近。焦煤震蕩拉漲沖高1233之后回落，持續調整之后下午跌至1207元上之后企穩，增倉反彈力度欠佳。整體處在高位震蕩運行的情況下，上行驅動力量猶存，維持看漲思路，支撐參考1190-1200附近位置。

　　玻璃&純堿（2009）：

　　玻璃增倉0.56萬手，上漲47元或2.53%，報1905元/噸；純堿增倉0.42萬手，上漲55元或3.88%，報1472元/噸。

　　玻璃在震蕩企穩1847元的情況下，全天增倉拉漲為主，午后的減倉回落守住1870元附近之后多頭主動增倉繼續拉漲，尾盤漲停收盤至1905元的位置，再創歷史新高，目前我們多單繼續持有的情況下，強勢支撐參考5日均線附近位置，之上維持看漲思路。在近月風險釋放下，關注1月的進場機會，企穩1800跟多，支撐參考1739附近。純堿在1407夯實之后增倉強勢運行，反復試探漲停之后，收盤封板，在1400之上做多思路下，目前再創新高，關注1500附近爭奪，突破跟漲。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月07日,華東市場中間價：1642.5收平

　　2、橡膠：08月07日,云南國營全乳膠(SCR5)上海市場價：11225漲425

　　3、橡膠：08月06日,天然橡膠(STR20,泰國產):CIF青島主港：1330漲20

　　4、PTA：08月06日,華東市場高端價：3610漲30

　　5、塑料:08月07日,LLDPE(DFDA-7042)廣州石化出廠價：7700收平

　　6、PP：08月07日,PP(EPS30R)齊魯石化出廠價：8150收平

　　7、PVC：08月07日,PVC(電石法)全國市場中間價：6600跌65

　　8、瀝青：08月07日,道路瀝青(70#A級重交)鎮海石化出廠價：3480收平

　　9、燃料油：08月07日,燃料油(380CTS):中燃廣東保稅美元報價：410收平

　　10、乙二醇：08月06日,CCFEI價格指數:乙二醇MEG內盤：3710跌15

　　11、尿素：08月06日,華魯恒升(600426,股吧)尿素(小顆粒)出廠價：1760漲40

　　原油（SC2009）:

　　今日減倉0.11萬手，下跌1.1元或0.39%，報281.8元/桶。

　　INE原油今日減倉的情況下保持弱勢陰跌的行情，盤中的振幅有所放緩，目前與國際原油走勢負相關，外盤趨強，內盤缺貨，偏空的思路不變，背靠壓力位繼續布局空單。隨著全球貿易摩擦進一步加劇，風險資產價格整體有所回落，美元走高，大宗商品有所承壓，而同時疫情沖擊美國經濟，令投資者擔憂晚間的非農數據可能表現不佳，這也施壓油市未來需求前景，此外，近期風險資產漲勢猛烈，也有階段性調整的必要性，因此油價可能面臨一定回調壓力。

　　燃油（2009）：

　　今日減倉0.92萬手，下跌12元或0.72%，報1647元/噸。

　　燃油今日增倉的情況下出現震蕩走弱的行情，震蕩的行情還在延續，燃油正常情況下與國際原油的正相關性較強，但是目前來看也出現分化。日內短線參與為主，等待期價擺脫震蕩區間之后參與波段行情。日內采取高拋低吸的操作策略。

　　瀝青（2012）：

　　今日減倉0.10萬手，下跌24元或0.85%，報2788元/噸。

　　瀝青今日減倉的情況下出現了震蕩下行的走勢，期價也沒有跟隨國際原油的反彈行情而出現跟漲的跡象。日線來看期價處于震蕩區間，但是走勢趨弱，不斷的測試區間下沿的支撐作用。建議投資者在期價沒有打破震蕩之前，高拋低吸操作為主，下方重要支撐在2750附近，上方壓力位在2842附近。

　　橡膠（2101）：

　　今日增倉1.71萬手，上漲85元或0.68%，報12535元/噸。

　　橡膠今日增倉的情況下延續加速反彈的形態，期價沒有給投資者低吸買入的機會，重心不斷的上移，那么橡膠也是在底部震蕩許久之后開始有加速上漲的跡象，我們在8月3日提示客戶從9月移倉至01合約。目前有浮盈的情況下繼續持有多單，關注反彈的持續性。耐心持倉終于開始有收獲了。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日減倉0.77萬手，上漲13元或0.77%，報1701元/噸。

　　鄭醇今日減倉的情況下保持弱勢震蕩的行情，期價目前與國際油價有所脫節，日線來看甲醇依舊處于偏空形態，背靠趨勢線的壓力位高拋的策略可執行。1710附近的壓力位上破空單離場，跌破1670附近的平臺考慮加倉。

　　MEG&PTA（2009）：

　　PTA減倉1.92萬手，上漲42元或1.16%，報3676元/噸；MEG減倉0.43萬手，上漲4元或0.11%，報3776元/噸。

　　乙二醇今日減倉的情況下出現小幅回落的行情，盤中波動趨緩，期價在8月6日創出近期新高之后沒有持續走升，盤中建議客戶止盈了多單，這個反彈的目標也到了預期的位置。接下來關注回調之后啟穩繼續低吸布局多單的機會。PTA今日大幅增倉的情況下擺脫了震蕩區間，期價開始展開反彈行情，建議投資者依托60日均線繼續捕捉TA走升的行情。同時也可以關注看漲期權的操作機會。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料減倉1.21萬手，下跌5元或0.07%，報7175元/噸；聚丙烯減倉1.20萬手，下跌3元或0.04%，報7724元/噸。

　　塑料今日增倉的情況下高位調整為主，雖然國際原油在持續走升，但是國內化工板塊并沒有出現積極跟漲的跡象，多數品種均出現了沖高回落調整的節奏。那么塑料日線保持反彈形態，依托20日均線的支撐繼續低吸試多為主。PP今日減倉的情況下繼續保持高位盤整的走勢，期價多次嘗試上破7772附近的平臺壓力位受阻，建議投資者依托10日均線的支撐繼續低吸進場，或者等待期價上破平臺之后買入開倉。

　　【商品解析】

　　1、黃金：08月06日,中國黃金投資金條報價：441.1漲5.3

　　2、白銀：08月07日,1#銀99.99%報價：6715漲470

　　3、滬銅：08月07日,上海物貿(600822,股吧)平均價：51465漲150

　　4、滬鋅：08月07日,上海物貿平均價：19485漲170

　　5、滬鋁：08月07日,上海物貿平均價：14710漲60

　　滬銅&滬鋁：（2009）：

　　滬銅減倉0.01萬手，下跌100元或0.19%，報51300元/噸；滬鋁減倉0.35萬手，上漲50元或0.34%，報14555元/噸。

　　滬銅今日減倉的情況下保持橫盤的走勢，那么在期價還沒有選擇出方向的之前，建議投資者暫時保持觀望的態度，耐心等待。滬銅在經歷一波強勢上漲行情之后，開始調整。滬鋁今日減倉的情況下出現止跌調整的走勢，關注14555附近的平臺壓力位能否上破，重返強勢上漲形態。20日均線的支撐目前依舊有效的情況下，回調觸及支撐低吸買入的策略也可執行。滬鋅與滬鎳雖然沒有延續加速上漲的走勢，但是多頭趨勢的情況下，建議投資者依托5日均線低吸繼續介入，一旦期價開始加速走升的話，就不會給回調買入或者低吸建倉的機會。

　　市場消息

　　中國7月（以人民幣計）出口同比增10.4%，前值增4.3%；進口增1.6%，前值增6.2%；貿易順差4422.3億元。

　　海關總署網站信息顯示，鐵礦砂進口量價齊升，原油、煤、天然氣、大豆等商品進口量增價跌。前7個月，我國進口鐵礦砂6.6億噸，增加11.8%，進口均價為每噸641.2元，上漲1.1%；原油3.2億噸，增加12.1%，進口均價為每噸2321.9元，下跌29.7%；煤2億噸，增加6.8%，進口均價為每噸495.4元，下跌7.6%；天然氣5570.6萬噸，增加1.9%，進口均價為每噸2547.7元，下跌15.6%；大豆5513.5萬噸，增加17.7%，進口均價為每噸2729.6元，下跌0.5%；初級形狀的塑料2271.9萬噸，增加9%，進口均價為每噸8763元，下跌13.2%；成品油1881.6萬噸，增加2.2%，進口均價為每噸2884.8元，下跌23.5%；鋼材994.8萬噸，增加49.3%，進口均價為每噸6116.2元，下跌25.4%；未鍛軋銅及銅材360.3萬噸，增加34%，進口均價為每噸4.25萬元，下跌6.3%。此外，進口機電產品3.48萬億元，增長1.8%。其中，集成電路2891.6億個，增加24.8%，價值1.29萬億元，增長15.7%；汽車（含底盤）43萬輛，減少30.1%，價值1428億元，下降25.4%。

　　Mysteel 全國45個港口進口鐵礦庫存為11345.76，較上周降56.96；日均疏港量315.87增5。分量方面，澳礦6123.99降139.79，巴西礦2652.85增81.09，貿易礦5592.40降83.50，球團1048.87增25.45，精粉1009.06增70.55，塊礦2537.67降16.44，粗粉6750.16降136.52；在港船舶數168條增9條。（單位：萬噸）

　　Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率91.41%，環比上周增0.26%，同比去年同期增2.86%；高爐煉鐵產能利用率94.75%，環比增0.25%，同比增6.82%；鋼廠盈利率95.24%，環比增0.87%，同比增6.06%；日均鐵水產量252.22萬噸，環比增0.66萬噸，同比增18.16萬噸。Mysteel調研163家鋼廠高爐開工率70.86%，環比上周增0.55%，產能利用率80.02%，增0.53%，剔除淘汰產能的利用率為87.11%，較去年同期增1.71%，鋼廠盈利率82.21%，較上周增0.61%。

　　本周Mysteel統計進口焦煤港口庫存、焦炭港口庫存數據如下（單位：萬噸）：

　　1.本周Mysteel統計沿海港口進口焦煤庫存：京唐港250減25，青島港(601298,股吧)160增10，日照港(600017,股吧)55減2，連云港(601008,股吧)56增9，湛江港25增5，總庫存546減3。

　　2.本周Mysteel港口焦炭庫存：天津港23減1，連云港4 增0.5，日照港98增3.5，青島港148增5，總庫存273增8。本周港口貿易商集港量有明顯上升。

　　本周Mysteel統計全國110家鋼廠樣本：焦炭庫存491.98，減9.97，平均可用天數14.95天，減0.26天；煉焦煤庫存753.65，減24.17，平均可用天數15.01天，減0.48天；噴吹煤庫存334.25，減9.54，平均可用天數13.24天，減0.34天。本周華北、華東鋼廠庫存小幅降庫，尤其是華東區域上周集中到貨后本周庫存下降較為明顯，近期高爐開工高位加之貿易商補庫增多，預計鋼廠庫存有進一步下降預期。

　　本周Mysteel煤焦事業部調研全國30家獨立焦化廠噸焦盈利情況，全國平均噸焦盈利228.48元，較上周下降7.54元；山西準一級焦平均盈利258.59元，較上周上漲10.77元；山東準一級焦平均盈利270.4元，較上周微降0.8元；內蒙二級焦平均盈利187.33元，較上周上漲1.75元；河北準一級焦平均盈利239.24元，較上周微增0.51元。主流區域利潤小幅回升，非主流區域價格仍在補降，導致整體焦化利潤依然在下降。

　　本周Mysteel統計全國230家獨立焦企樣本：產能利用率75.77%，環比上周增0.98%，同比增0.27%；剔除淘汰產能的利用率為82.77%，環比上周增1.02%，同比增5.06%；日均產量67.87，增1.28；焦炭庫存87.58，減16.87；煉焦煤總庫存1442.21，減10.14，平均可用天數15.98天，減0.42天。本周華中、西北、華北等地前期限產企業有復產，另外江蘇有停產企業本周復產，焦炭供應總體上升，但近期貿易商采購增加，焦企出貨較快，焦企庫存有明顯的下降。本周Mysteel統計全國100家獨立焦企樣本：產能利用80.18%，周環比增0.18%；日均產量38.50，增0.52；焦炭庫存37.94，減9.07；煉焦煤總庫存782.10，減6.04，平均可用天數15.27天，減0.33天。

　　巴西經濟部當地時間8月3日公布的數據顯示，7月份巴西鐵礦石出口量為3400萬噸，環比增長13%，同比僅減少0.7%。

　　海關總署：1-7我國進口鋼材994.8萬噸，增加49.3%，進口均價為每噸6116.2元，下跌25.4%。

　　海關總署2020年8月7日數據顯示，2020年7月我國進口煤及褐煤2610.0萬噸；1-7月累計進口煤及褐煤20009.0萬噸，同比增長6.8%。

　　海關總署：中國7月未鍛軋鋁及鋁材出口37.3萬噸，6月為35萬噸。（海關總署）

　　中國1-7月份未鍛軋銅及銅材360.3萬噸，增加34%，進口均價為每噸4.25萬元，下跌6.3%。（海關總署）

　　中國7月份進口銅礦砂及其精礦為179.5萬噸，1-7月份累計進口銅礦砂及其精礦1263.5萬噸，同比去年1258.9萬噸增加0.4%。（海關總署）

　　【風險揭示】

　　婁建利，投資咨詢資格證號：Z0010429；雷 渤，投資咨詢資格證號：Z0012349

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