期貨：鐵礦石2009周一延續下跌，收814.5（跌13），總減倉3.3萬余手，成交量減少。前十名資金流向：多頭部分集中減倉，持倉集中度大降、降幅略低于空頭；空頭部分集中減倉，持倉集中度大降。當前港口庫存數據增加、疏港量下降，現貨連續拉漲后承壓；加之近日中美大使館問題導致資金避險情緒加大，期貨高價拋壓加大，資金大幅集中減倉，盤面承壓下跌。短期或延續承壓震蕩調整，注意資金情緒、市場供需及政策預期變化，防范資金集中異動洗盤。

　　現貨：港口PB粉(濕噸）下跌：曹妃甸825，青島港(601298,股吧)825，日照港(600017,股吧)820。普氏62%鐵礦石指數$107.5（預計下跌）。唐山部分鋼坯報3370（較上周五跌30），成交較差。當前鋼廠高爐產能高位，高品位礦需求較好；鐵礦石港口庫存處于同期低位，小幅增庫；外礦到港增加量不及預期，期貨波動帶動現貨市場心態。

　　簡要策略：鐵礦石2009或延續承壓震蕩調整，注意資金情緒、市場供需及政策預期變化，防范資金集中異動洗盤。波段操作：持空10%資金倉位，突破820減倉，若下探790-805區企穩可逢低平空逐步試多，若上沖830-845區承壓可逢高試空。有問題可聯系（136）7209、7663。短線操作：平倉觀望，若下探800-810區企穩可逢低試多，若上沖830-840區承壓可逢高試空。短期關鍵位：810、825。

　　策略分析：當前美國等地疫情持續新高、存擴大隱患，各國貨幣財政雙寬松、大放水支持經濟，對沖疫情對經濟沖擊影響。國內加強宏觀調控，強力寬松政策穩定經濟增長，高爐產能高位，港口鐵礦石庫存同期低位，支撐較強；近期外礦到港增加量不及預期，期貨沖高后減倉回調，走估值提升性震蕩上漲邏輯，防范洗盤。操作上參考：回調關鍵支撐區企穩后做多為主，連續大漲沖高承壓后可減多、平多，注意關鍵位資金情緒及主動性。產業部深入一線調研，布局期現貨大波段、中長線投資戰略方案，歡迎咨詢交流相關問題。

　　提示：高層：堅持“三穩”目標落實長效機制，穩住存量、嚴控增量，防止資金違規流入房地產市場；實施好更加積極有為的財政政策、更加穩健靈活的貨幣政策，實施好外商投資法。國務院發布全面推進城鎮老舊小區改造指導意見。易綱：全年貸款新增預計近20萬億，社融規模增量超過30萬億。發改委：今年及后續150項重大水利工程建設總投資約1.29萬億元。歐盟就7500億歐元復蘇基金達成協議。美國、巴西、印度疫情新增持續高位。政府工作報告：集中精力抓好“六穩”、“六保”；今年赤字率擬按3.6%以上安排，發行1萬億元抗疫特別國債；積極財政政策要更加積極有為，穩健貨幣政策要更加靈活適度，就業優先政策要全面強化。

　　本報告策略盤中或有調整，僅供參考，不作為投資依據