常州珀野貿(mào)易：韓彪

　　美國(guó)油服公司貝克休斯(Baker Hughes)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日當(dāng)周，石油鉆井總數(shù)減少16座至206座；當(dāng)周天然氣鉆井總數(shù)減少1座至76座；總鉆井總數(shù)減少17座至284座。美國(guó)鉆井公司連續(xù)四個(gè)月削減石油和天然氣鉆井平臺(tái)，美國(guó)鉆井公司連續(xù)第五周將石油和天然氣鉆井平臺(tái)削減至歷史最低水平。為油價(jià)的走高提供足夠動(dòng)力。在6月6日舉行的OPEC與非OPEC產(chǎn)油國(guó)部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，產(chǎn)油國(guó)就減產(chǎn)事宜達(dá)成協(xié)議。會(huì)議發(fā)表的聲明說(shuō)，OPEC與非OPEC產(chǎn)油國(guó)同意將970萬(wàn)桶/日的原油減產(chǎn)規(guī)模延長(zhǎng)至7月底；同時(shí)，5月和6月未能百分百完成減產(chǎn)配額的國(guó)家，將在7月至9月額外減產(chǎn)作為彌補(bǔ)。聲明說(shuō)，為了保證減產(chǎn)執(zhí)行情況的公平、及時(shí)和公正，OPEC與非OPEC產(chǎn)油國(guó)聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)將密切觀察世界能源市場(chǎng)、石油生產(chǎn)水平等，并將每月舉行一次會(huì)議，直至2020年12月。OPEC+如市場(chǎng)預(yù)料達(dá)成維持970萬(wàn)桶/日的協(xié)議至7月底�；�?qū)⒅�撐周一早盤油價(jià)快速拉升，但考慮到利好提前發(fā)酵，存在沖高回落的風(fēng)險(xiǎn)，建議多單適量暫先獲利離場(chǎng)。TOCOM中東石油期貨2010合約開盤27940日元，較上結(jié)算價(jià)上漲800日元，或2.87%。

　　減產(chǎn)預(yù)期利好支撐，油價(jià)再度大幅走高

　　一、OPEC+維持減產(chǎn)利好預(yù)期，支撐油價(jià)大幅走高

　　進(jìn)入本周，多頭在提前至本周召開OPEC+會(huì)議與達(dá)成延長(zhǎng)減產(chǎn)措施時(shí)間的背景下，油價(jià)周線再度大幅收高。本周EIA周度報(bào)告顯示美國(guó)原油產(chǎn)量連續(xù)下降，將至1120萬(wàn)桶/日，較3月份1310萬(wàn)桶降幅達(dá)15%。同時(shí)全球重啟經(jīng)濟(jì)也顯著提振了多頭操作熱情。本周TOCOM原油期貨價(jià)格再度上揚(yáng)10%以上。但值得關(guān)注的是歐美等國(guó)家爆發(fā)聚集性的游行行為，疫情存在存在二次爆發(fā)，同時(shí)也為歐美等國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供阻礙。

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　　截止周五（6月5日）TOCOM中東石油期貨文華財(cái)經(jīng)價(jià)格指數(shù)周初開盤25080日元，周五收盤27850日元，較上周結(jié)算價(jià)上漲2740日元，或10.91%。文化財(cái)經(jīng)原油價(jià)格指數(shù)整體維持在24670-27920日元區(qū)間運(yùn)行。

　　二、本周美國(guó)EIA數(shù)據(jù)分析

　　庫(kù)存方面：截至5月29日當(dāng)周，除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少207.7萬(wàn)桶至5.323億桶，減少0.4%。汽油庫(kù)存實(shí)際公布增加279.50萬(wàn)桶，預(yù)期減少23.9萬(wàn)桶，前值減少72.4萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存實(shí)際公布增加993.40萬(wàn)桶，預(yù)期增加319.8萬(wàn)桶，前值增加549.5萬(wàn)桶，連續(xù)9周錄得增長(zhǎng)，且創(chuàng)2019年1月11日當(dāng)周（73周）以來(lái)新高。庫(kù)欣原油庫(kù)存減少179.3萬(wàn)桶，連續(xù)4周錄得下滑。美國(guó)上周戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）增加400萬(wàn)桶至6.478億桶。上周墨西哥灣岸區(qū)原油庫(kù)存增加至歷史最高水平。

　　進(jìn)出口方面：截至5月29日當(dāng)周，除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油上周進(jìn)口617.9萬(wàn)桶/日，較前一周減少102.1萬(wàn)桶/日。上周原油出口減少38.2萬(wàn)桶/日至279.4萬(wàn)桶/日。過去的一周，美國(guó)上周原油凈進(jìn)口量減少63.9萬(wàn)桶/日。

　　加工方面：截止到至5月22日當(dāng)周，精煉廠設(shè)備利用率為71.3%，增幅1.9%，預(yù)期值70.4。

　　產(chǎn)量方面：截至5月29日當(dāng)周，上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少20萬(wàn)桶至1120萬(wàn)桶/日。美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量連續(xù)9周錄得下滑。

　　三、其他影響因素

　　美國(guó)油服公司貝克休斯(Baker Hughes)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日當(dāng)周，石油鉆井總數(shù)減少16座至206座；當(dāng)周天然氣鉆井總數(shù)減少1座至76座；總鉆井總數(shù)減少17座至284座。美國(guó)鉆井公司連續(xù)四個(gè)月削減石油和天然氣鉆井平臺(tái)，美國(guó)鉆井公司連續(xù)第五周將石油和天然氣鉆井平臺(tái)削減至歷史最低水平。

　　根據(jù)調(diào)查，5月份OPEC日產(chǎn)量削減了584萬(wàn)桶，至2,460萬(wàn)桶/日，是2002年以來(lái)最低。此項(xiàng)調(diào)查基于官員提供的信息、船舶跟蹤數(shù)據(jù)以及來(lái)自JBC Energy GmbH和Energy Aspects Ltd等咨詢公司的估計(jì)�？傮w履約率為77%。沙特阿聯(lián)酋和阿爾及利亞，在遵守OPEC協(xié)議方面一向記錄良好，此次也幾乎完全兌現(xiàn)了承諾。沙特日產(chǎn)量削減了289萬(wàn)桶，至870萬(wàn)桶/日。伊拉克和尼日利亞的履約率遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。這兩個(gè)國(guó)家常常完全不遵守減產(chǎn)承諾，伊拉克履約率為42%，尼日利亞只有34%。

　　俄羅斯能源部數(shù)據(jù)報(bào)道稱，俄羅斯5月原油和凝析油產(chǎn)量降至3970萬(wàn)噸（939萬(wàn)桶/日），接近于按照OPEC 全球減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行的目標(biāo)。按照OPEC+最新簽訂的減產(chǎn)協(xié)議來(lái)看，俄羅斯承諾削減產(chǎn)量大約250萬(wàn)桶/日，至850萬(wàn)桶/日，以幫助支撐油價(jià)。該協(xié)議中不包括凝析油產(chǎn)量。俄羅斯通常生產(chǎn)700,000-800,000桶/日凝析油。這意味著扣除凝析油，俄羅斯5月原油產(chǎn)量為859-869萬(wàn)桶/日。

　　美國(guó)明尼蘇達(dá)州首府明尼阿波利斯市白人警察涉嫌暴力執(zhí)法致死黑人男子弗洛伊德引發(fā)的抗議示威持續(xù)升級(jí)，在當(dāng)?shù)匾�發(fā)的抗議活動(dòng)已蔓延至美國(guó)多地，并在不少地方引發(fā)騷亂。同時(shí)宵禁并沒有停止激進(jìn)分子和執(zhí)法機(jī)構(gòu)之間的對(duì)抗。明尼蘇達(dá)州的騷亂，使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)再度遭遇打擊。

　　兩位知情消息人士周四稱，沙特阿美料將其 7 月原油官方售價(jià)（OSP）至少推遲到周日公布，等待 OPEC+會(huì)議結(jié)果。據(jù)悉，沙特阿美通常在每月的第五日公布其原油官方售價(jià)，為伊朗、科威特和伊拉克定價(jià)確定趨勢(shì)，其影響到超過 1,200 萬(wàn)桶/日發(fā)往亞洲的原油。

　　中國(guó)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示：中國(guó)5月原油進(jìn)口4796.9萬(wàn)噸，4月為4043噸。中國(guó)1-5月原油進(jìn)口2.156億噸，1-4月為1.676億噸。

　　在6月6日舉行的OPEC與非OPEC產(chǎn)油國(guó)部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，產(chǎn)油國(guó)就減產(chǎn)事宜達(dá)成協(xié)議。會(huì)議發(fā)表的聲明說(shuō)，OPEC與非OPEC產(chǎn)油國(guó)同意將970萬(wàn)桶/日的原油減產(chǎn)規(guī)模延長(zhǎng)至7月底；同時(shí)，5月和6月未能百分百完成減產(chǎn)配額的國(guó)家，將在7月至9月額外減產(chǎn)作為彌補(bǔ)。聲明說(shuō)，為了保證減產(chǎn)執(zhí)行情況的公平、及時(shí)和公正，OPEC與非OPEC產(chǎn)油國(guó)聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)將密切觀察世界能源市場(chǎng)、石油生產(chǎn)水平等，并將每月舉行一次會(huì)議，直至2020年12月。

　　四、后市預(yù)判

　　目前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于供應(yīng)段。本周六，OPEC+如期達(dá)成延長(zhǎng)維持970萬(wàn)桶/日到7月月底。同時(shí)北美原油產(chǎn)量及活躍鉆井平臺(tái)數(shù)量持續(xù)錄得下滑。提振多頭炒作熱情。疫情方面暫時(shí)維持穩(wěn)定，需求逐漸恢復(fù)。但近期美國(guó)、歐洲、加拿大等地區(qū)發(fā)生游行聚集事件，疫情存在二次爆發(fā)的可能性。近期來(lái)看OPEC+延長(zhǎng)減產(chǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，下周初油價(jià)或?qū)⒖焖僮吒撸�但利好提前發(fā)酵，同時(shí)從技術(shù)圖形上來(lái)看，目前油價(jià)再度處于超買區(qū)域，存在沖高回落的風(fēng)險(xiǎn)。手中多單可適量咱先獲利離場(chǎng)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，目前油價(jià)仍處于低油價(jià)區(qū)域，仍存較大的上行空間。