大家都知道，趨勢交易的盈利之道是截斷虧損，讓利潤奔跑。可惜，絕大多數人知道這個道理，卻很難做到。期貨交易的不僅是商品，更是博弈、是人性。

　　青澤在《澄明之境》中說：“交易就是把錢從內心狂躁人的口袋里流到內心安靜人的口袋里的一種游戲。”內心安靜取決于對市場的理解，包括對市場不確定性的認可以及對人性弱點的承認與利用，這一點對于交易過程極其重要。

　　為什么絕大多數人會虧錢

　　在期貨交易中，為什么絕大多數人會虧錢？答案是技術不過關、重倉、逆市、不止損等，但這些都只是表象，真正的原因歸根結底只有一個，那就是人性使然。把這個杠桿市場放大以后，沒有幾個人能不忘初心，保持本真，以至于期貨市場上成功者寥寥無幾。

　　一切交易技術都從價格而來，價格則表現在K線上，K線表現的就是人性，所以研究一切技術就是研究人性。雖然表面上的技術形態很好學，但技術背后表現出的人性卻難以把握。記得在一次期貨培訓課堂上，有位老師說：“我知道，今天在座的95%的人都是虧錢的，而今天我講的交易技術，95%的人都能聽懂，但95%的人回去以后，該怎么做還是怎么做，還是繼續虧錢。”雖已過去多年，但這位老師的話我仍記憶猶新。

　　不能輕倉，反映的是人性貪婪的一面，普通交易者總想一夜暴富，不停地重倉出擊，不是隨時倒下、很快倒下，就是總有一天會倒下；不能止損，反映的是人性恐懼失敗和心存僥幸的一面，普通交易者總想每一次都贏；不能長線操作，反映的是缺乏耐心和過度渴望掌控的一面，普通交易者把每一次價格波動都當成了自己的賺錢機會，于是頻繁交易，總想著市場能跟隨自己的交易方向走；不能順勢操作，反映的是一廂情愿和強烈主觀化的一面，普通交易者總想抄底摸頂，置明顯的上漲或下跌而不顧，逆流而上。

　　然而，期貨交易最大的敵人就是自己，人性決定我們總是對正確的事情視而不見，很多人可以勇敢地逆勢，卻沒有勇氣去順勢交易。交易者的各種習性在交易過程中都會被展現無余和放大。

　　期貨難在對人性的考驗

　　人性中有這樣一個幾乎是最頑固的傾向，那就是捍衛自己的觀點以及不情愿承認自己在判斷上出現的失誤，所以一個人不管是對是錯，都會把自己的態度堅持到底，因為這個觀點是自己的觀點，而他捍衛的不是真理，而是自我。

　　我認為，這是一個很大的“強者陷阱”，我們從小所受的教育都是建立在抗爭和競爭的基礎上，比如，征服自然、戰勝障礙、與困難搏斗等，這種意識已經深深扎根于我們內心。很多其他行業的投資者來到投機市場都是帶著這種強烈的心理意識，這樣的人不僅會遭受失敗，而且比一般人失敗得更徹底。這是因為他們都有一個很強烈的自我意識，他們不相信自己會失敗，也不愿意接受自己的失敗，以往的成功使他們的個性變得很強硬，所以當市場變得對他們不利時，他們不懂得屈服和退讓，而是采用抗爭的態度，直到被摧毀。

　　當我們的思考層層深入，就會發現為什么大多數人會虧錢，因為大多數人都有這樣一種心理：買對賺錢了急著落袋為安，拿不住；買錯被套了虧錢，舍不得止損。人性期望美好，心懷希望本是人們樂觀向上戰勝困難的“法寶”，但在投機市場卻成了致命的“毒藥”，因為只要是這種思維模式，在邏輯上我們很容易推導出的結果是一次又一次地賠大賺小，不是截斷虧損，讓利潤奔跑，而是截斷利潤，讓虧損奔跑。正是這樣難以蛻變的人性束縛了我們在期貨市場上大展宏圖。

　　我一直認為，一旦過了技術關，交易最大的敵人將不再是市場，而是自己的本心、觀念和行為方式。有人始終不了解，失敗并非來自于市場，而是在市場中敗給了自己。人最大的敵人來自于其內心。投機市場不同于社會生活的其他方面，當人們從事其他社會職業時，人性的弱點很多時候可以用某種方法掩飾起來，但在金融市場上，每個人都必然把人性弱點充分表現出來。市場是公平的，人性中那些陰暗面在市場面前無處躲藏。

　　從心理行為上來說，人類正確的行為是最困難的行為過程，而錯誤的行為則是最容易的行為過程。因此，行為金融學專家羅伯特說，人們明知行為的結果，也很難改變自己的行為。

　　市場大眾所見的，必是真實的陷阱，市場里充滿了謬論，尤其是被公眾所認同的部分。如果我們做的是大多數人都能做的事情，那么也只能得到大多數人所得到的結果。與其他行業相比，期貨之難，難在對自我人性貪婪與恐懼的考驗，戴不得面具，容不得拖延，完全是一場自始至終的自我較量。

　　我們總認為自己有自主自由，凡事自己決定。殊不知，很多時候人是自己潛意識的奴隸，投機市場上更是如此，大多數人不是看不到風險與機會，而是對風險與機會熟視無睹，這正是人性使然，也正是人性的死穴。