2019年5月24日到5月26日,大唐財富年度盛宴,盛唐年會-大唐論道,在古城麗江舉行。5月27日、5月28日連續(xù)兩天,單日進(jìn)款達(dá)10億、15億元。大唐財富的廣大高凈值客戶用他們手中的資金向公司投下了寶貴的信任票。

　　正如中植企業(yè)集團(tuán)執(zhí)行總裁、時任大唐財富聯(lián)席總裁任杰在5月25日上午盛唐年會-大唐論道主論壇上所強(qiáng)調(diào)的:“2019年一季度,中國國內(nèi)GDP增速穩(wěn)定在6.4%,這個已經(jīng)超出了市場預(yù)期。所以我們認(rèn)為這樣一個成績的取得,極大的修復(fù)了投資者的信心,而且我們認(rèn)為這種經(jīng)濟(jì)力量和資產(chǎn)修復(fù)的節(jié)奏,它的持續(xù)性和穩(wěn)定性會非常的強(qiáng)勁。所以我們對未來是充滿信心的�！�

　　為了讓廣大投資者更好的了解大唐財富及任杰的判斷,我們整理了他的演講實錄。

　　峰回路轉(zhuǎn),拂曉晨曦

　　相信在座的一些客戶參加過去年三亞的年會。今天我分享的主題叫峰回路轉(zhuǎn),拂曉晨曦,這八個字也是我們一季度研究中心發(fā)布的資產(chǎn)配置觀點的主題,這八個字代表了我們對未來的信心。

　　正如這八個字所代表的,它意味著經(jīng)歷了一輪緊縮之后,迎來了新的轉(zhuǎn)機(jī)。正如過去一段時間經(jīng)歷的,2018年資本市場和財富管理市場,讓人印象深刻,也發(fā)生了很多事情。經(jīng)濟(jì)增速的放緩以及投資信心的不足。

　　但是這一切都在2019年迎來了新的曙光。我們看到了減費(fèi)降稅這些政策的大面積出臺,我們看到了市場的流動性異常充裕,我們看到企業(yè)的投資成本緩慢下行,我們還看到了民營企業(yè)的計劃全面展開。所以在新的一年,一季度我們的資本市場又強(qiáng)勢啟動了一個新的周期,緩解了之前壓在我們心頭的股票質(zhì)押危機(jī)。再加上基礎(chǔ)建設(shè)項目的快速審批以及資金的快速回攏,這使得2019年一季度取得了開門紅。中國國內(nèi)GDP增速穩(wěn)定在6.4%,這個已經(jīng)超出了市場預(yù)期。所以我們認(rèn)為這樣一個成績的取得,極大的修復(fù)了投資者的信心,而且我們認(rèn)為這種經(jīng)濟(jì)力量和資產(chǎn)修復(fù)的節(jié)奏,它的持續(xù)性和穩(wěn)定性會非常的強(qiáng)勁。所以我們對未來是充滿信心的。

　　我們的時代

　　剛才幾位嘉賓分別從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度和中植集團(tuán)的角度,給予在座各位更多的投資信心,接下來我會就目前全渠道的時代下,大唐財富如何給在座各位做資產(chǎn)配置,我們的方法,我們的觀點是怎么樣的,直至最后的實施方案。

　　我們的時代簡單來說是全球化3.0向4.0過渡的時代。2.0時代我們建立了聯(lián)合國、世界銀行、貨幣基金組織在內(nèi)的現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)的體系,3.0時代以一些歐美國家的跨國企業(yè)為代表的大企業(yè),進(jìn)行了全球化的布局,現(xiàn)在4.0時代已經(jīng)悄然的拉開序幕。以AI、5G為代表的高端技術(shù),實現(xiàn)了國家之間的數(shù)字和虛擬系統(tǒng)的互聯(lián)。

　　前一段中美之間的貿(mào)易摩擦以及科技上的摩擦也體現(xiàn)出來,這些全球的大國希望能夠搶占先機(jī)。世界基金論壇的創(chuàng)始人克勞斯先生2019年年初在達(dá)沃斯召開的世界基金論壇上說,全球化4.0時已經(jīng)到來,雖然我們大家還沒有準(zhǔn)備好。

　　在這樣一個3.0到4.0過渡的時代,我們看到了貿(mào)易全球化,我們加入WTO已經(jīng)將近20年,WTO占到了世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易總額的98%。

　　我們看到了資金的全球化。剛才也提到了歐美發(fā)達(dá)國家跨國企業(yè),占到了全球的科技研發(fā)資金的80%到90%,占到了國際資本投資資金的90%。

　　另外一方面,發(fā)展中國家,尤其是中國、越南這些代表性的國家,也從資金全球化獲益,我們吸收境外直接融資的能力早已超過了發(fā)達(dá)國家。

　　最后我們看到了在座的各位,我們資產(chǎn)配置的全球化。中國國內(nèi)的高凈值客戶15%的資產(chǎn)配置到了海外。當(dāng)然落地是多樣的,有通過全方位配置進(jìn)行風(fēng)險分散,也有自身進(jìn)行移民身份規(guī)劃以及教育等方式。

　　從產(chǎn)品的選擇上,我們的海外產(chǎn)品,客戶增加了海外房產(chǎn)、保險以及海外資金的比重,這是我們觀察到的海外配置的特點。

　　在這樣全球化的時代下,經(jīng)過過去八年的實踐,大唐財富作為中國財富管理市場創(chuàng)始企業(yè),推出了財富規(guī)劃三階模型。

　　第一步,頂層設(shè)計框架,我們根據(jù)財富目標(biāo)把資產(chǎn)分為三類,第一類保障衣食無憂,第二同步增長,最后進(jìn)攻性資產(chǎn)可以博取較高的回報,實現(xiàn)財富的躍升。

　　第二步要做市場分析定策略,剛才連平教授幫我們做了宏觀經(jīng)濟(jì)的分析,大唐財富研究部也發(fā)布了大類資產(chǎn)的配置觀點。

　　第三步是規(guī)劃方案,大唐財團(tuán)隊會根據(jù)客戶的風(fēng)險偏好、生涯階段都會做詳細(xì)的具體到產(chǎn)品的配置方案。為此,我們精心安排的7個重磅的分論壇,向各位詳細(xì)討論。

　　我們的觀點

　　看一下具體的資產(chǎn)配置建議。首先A股,波瀾壯闊的牛市第一浪后又有回頭,選擇超配,港股的優(yōu)勢不變,下半場我們認(rèn)為在2019年會將上演。美股減配,美股領(lǐng)頭上市公司的持續(xù)性增長是存在疑問的。

　　標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán),利率債空間不大,信用債牛正在路上。我們的觀點是標(biāo)配。對于非標(biāo)配債權(quán)的優(yōu)質(zhì)債權(quán)受到實體的追捧,我們建議客戶鎖定長期限高收益的優(yōu)質(zhì)債權(quán)類資產(chǎn)。這個建議是超配。

　　房地產(chǎn)我們的觀點和連平教授非常匹配。國內(nèi)房地產(chǎn)我們認(rèn)為,隨著政策一直沒有放開,疊加了長期需求放緩,減配,但是對于海外的房地產(chǎn)來說,我們關(guān)注的市場,包括美國、英國、希臘、泰國,隨著資金的加速,我們還是建議做超配,做一些重點的海外房地產(chǎn)市場。

　　大宗商品方面,我們認(rèn)為會高幅振蕩,建議減配。避險資產(chǎn),包括美元和黃金,黃金來看不確定性增強(qiáng),而且美元強(qiáng)勢,黃金是相反的趨勢,黃金建議減配。

　　美元,全球性資產(chǎn)仍然是美元定價,高凈值客戶必配,關(guān)注美元的債權(quán)型資產(chǎn),超配。超配三類重點資產(chǎn),第一是聚焦債權(quán)資產(chǎn),傳統(tǒng)的主力是銀行的理財產(chǎn)品,但是我們看到它的發(fā)行量一直在負(fù)增長,它的收益率再次降低。我們看到銀行理財?shù)钠骄�收益�?過去一年跌到了最近的低谷是4.26。我們這個平臺上的產(chǎn)品收益率的差距還是比較大的。

　　再看另一個主力是信托計劃,從資產(chǎn)的總量供給來說是下降的,我們說優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的資產(chǎn)方已經(jīng)到來了,所以也導(dǎo)致信托的收益率沒有下降,仍然在高位徘徊。這是我們建議各位鎖定長期限優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的原因。

　　再加上股權(quán)資產(chǎn),我們建議各位用元一股權(quán)母基金進(jìn)行投資。元一股權(quán)母基金已經(jīng)投資了14支領(lǐng)先的子基金,覆蓋了185家中國新經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)軍的代表企業(yè)。這些企業(yè)當(dāng)中,已經(jīng)有一家要上市,它的名字叫做勝利電子,是一期投資的子基金。也恭喜在座的元一股權(quán)母基金一期的投資人。這里面還有56家在后續(xù)的投資中,我們也實現(xiàn)了收益。

　　股權(quán)投資方面,科創(chuàng)板的推出是非常熱門的話題,體現(xiàn)出來在全球化4.0時代,我們中國政府要打造科技硬實力的決心。我們覆蓋的項目這里有四個,也是得到了科創(chuàng)板上市的詢問,在證監(jiān)會的網(wǎng)站上都可以查到。容百科技做鋰電池,華能生物做玻尿酸,Titan做實驗室的供應(yīng)鏈服務(wù),這都屬于比較前沿的新經(jīng)濟(jì)的企業(yè)。從行業(yè)分布來看,科創(chuàng)板已經(jīng)受理的主要集中在醫(yī)藥電子行業(yè),這也是我們覆蓋的重點配置行業(yè),相信未來我們會釋放更多的好消息給投資人。

　　最后一個重點市場是二級市場,最重要的上市公司的紅利已經(jīng)好轉(zhuǎn),一季度A股上市公司單季度的利潤增長增長了9.92%。另外看到了外資進(jìn)一步擴(kuò)容。把A股占的比例從5%提到10%。這是二級市場看好的重要的原因。

　　我們的方案

　　剛才是市場分析定策略,最后一部分就是落實到我們的量身規(guī)劃方案。我們根據(jù)前期客戶提供的信息,也針對性的根據(jù)家庭的發(fā)展階段制訂了落實到具體產(chǎn)品的家庭財富配置的建議書。

　　我們重點超配了四類資產(chǎn),包括二級市場、非標(biāo)債權(quán)、海外地產(chǎn)以及PE股權(quán)投資,這四大資產(chǎn)加上我們的服務(wù),移民保險,就形成了今天下午我們?yōu)榇蠹揖�心�?zhǔn)備的七大重磅分論壇。第一個二級市場有三位嘉賓。睿璞投資,中融基金在股票投資方面業(yè)績突出,2019年一季度投資的業(yè)績是33%,領(lǐng)先同行。最后一個是法巴投資基金,是全球投資水資源股票的產(chǎn)品,自成立以來年化回報超過12%,在同類型產(chǎn)品排名世界前三,這也是一個進(jìn)行全球化資產(chǎn)配置和對沖人民幣貶值風(fēng)險二級市場產(chǎn)品。

　　大唐元一部分邀請到了國科嘉和、險峰齊云和元禾原點給大家分享股權(quán)投資的大機(jī)遇。

　　海外置業(yè)邀請來自Magic,Deisk和Salboy分享來自英國、美國和歐洲的投資機(jī)會。

　　家族信托是上下半場,分別由大唐財富家族辦公室(北京)、大唐財富家族辦公室(上海)來承辦,上半場邀請了業(yè)內(nèi)知名律師為大家分享財富傳承規(guī)劃的一些思路,下半場我們邀請了投資機(jī)構(gòu),華潤信托和RSG用生動的案例為大家詳解,怎樣用家族信托的工具實現(xiàn)財富傳承。

　　海外移民留學(xué)為各位解讀2019年移民的風(fēng)向標(biāo)。