商品日內收陰，行情震蕩回落，調整中偏空；化工板塊，日內收陰，經過前面三天橫盤后，目前再次偏弱；黑色板，日內收上影十字星，行情震蕩偏弱；有色板塊，日內收下影小陽，行情回落反彈，再次測試支撐，后續看企穩反彈；農產品(000061)，日內收大陰線，行情繼續大幅下行，空頭走勢不變；貴金屬，日內收陽，行情延續反彈。 有色金屬

　　【滬銅】下方有支撐 后續以回落企穩做多為主

　　中國海關總署周四公布的數據顯示，中國3月銅礦砂及其精礦進口為1，767，313噸。3月鋅礦砂及其精礦進口為202，308噸。3月鎳礦砂及其精礦進口為2，741，215噸。3月鉛礦砂及其精礦進口為116，114噸。3月錫礦砂及其精礦進口為13，056噸。智利Antofagasta公司一季度銅產量為18.86萬噸同比增加22.6%，受礦石品位更好以及旗下Centinela礦產量增加提振。中國海關：3月銅礦砂及其精礦進口為176.7萬噸。英美資源：今年一季度銅產量增加，位于巴西的 Minas-Rio 鐵礦石礦產量大增，因其在去年底恢復運作后加足馬力生產。波蘭銅業集團：今年一季度可交付的銅產量為 17.28萬噸高于上年同期的 14.29 萬噸。滬銅1906日內行情收T字線，行情回落反彈，顯示下方有支撐，后續操作建議以回落企穩做多為主.

　　【滬鋅】操作上以多單為主 回落企穩做多

　　國內生產瓶頸突破趨勢明顯增快；傳統旺季消費不旺，疊加近日LME庫存止降，大幅交倉提振空頭情緒，期鋅仍有繼續回落趨勢。中長期仍偏弱運行。短線仍要警惕LME低庫存帶來的反彈行情。滬鋅1906日內行情收陽，連續下跌企穩后行情看是反彈，后續行情以反彈思路對待，操作上以多單為主，回落企穩做多。

　　【滬鎳】不追空單 反彈遇阻可以進場

　　國際金屬和礦產咨詢公司Roskill高級分析師Olivier Masson表示，印尼鎳生鐵市場的擴大，導致該國鎳礦開采業務迅速增長。2014年，印尼禁止出口未經加工的礦石，以促進當地對礦石進行更大規模的下游加工。他們取得了成功，許多中國公司都已決定在印尼投資鎳生鐵工廠。隨著今年進一步建設和投產鎳礦項目，印尼已經成為一個主要的鎳礦出產國。滬鎳1906日內行情收上影小陽線，站上98500壓力前，整體仍以空頭思路對待，但要注意行情到達支撐位，操作上不追空單，反彈遇阻可以進場。

　　黑金品種

　　【螺紋】震蕩行情對待 高拋低吸

　　據Mysteel公布，本周全國主要鋼材社會庫存1272.06萬噸，較上周減少61.13萬噸，較上月減少328.94萬噸；螺紋鋼庫存總量673.27萬噸。唐山市將4月20日啟動的重污染天氣Ⅱ級應急響應的解除時間，由4月25日24時推遲至4月30日24時。遼陽聯合鋼鐵有限公司擬2019年4月新建2座1200立方米煉鐵高爐，產能226萬噸。螺紋1910日內行情收小陽線，行情窄幅震蕩，繼續區間整理行情，操作上按照震蕩行情對待，高拋低吸。

　　【焦炭】關注支撐1980 壓力2035

　　短期鋼廠開工或繼續回升，煤焦需求邊際或繼續改善，部分焦化廠開始提漲山東鋼廠接受，但港口庫存偏高，若下游需求較好鋼價穩定下焦炭產業鏈4月開始有去庫，煤焦價格或有一定轉好，唐山鋼廠5月非采暖季限產或對焦炭需求產生不利影響，具體執行情況仍待落實，節奏仍需關注基差走勢、山西地區環保力度、鋼廠開工情況。焦炭1909日內行情收上下影陰線，盤中出現一波快速下跌走勢，破位之前提到的三角整理區間，目前關注支撐1980，壓力2035。

　　【熱卷】關注空單機會 遇阻參與空單

　　熱卷1910日內行情收小陽線，行情窄幅震蕩，繼續區間整理走勢，形態上依然有后續走弱的跡象，關注空單機會，遇阻參與空單。

　　能源化工

　　【原油】夜盤有望繼續震蕩下探

　　委內瑞拉與俄羅斯石油公司合資的Petromongas重油升級裝置已重新恢復供電運行；據外媒報道，烏期特-魯戈港的德魯日巴管道暫停烏拉爾原油的出口；尼日利亞國家石油公司：計劃到2025年之前將原油產量提升至400萬桶/日。原油1906日內行情收陰，且吞沒此前陽線，短期上漲勢頭有望結束，夜盤有望繼續震蕩下探。

　　【橡膠】遇阻做空 等待行情刷新低點

　　滬膠中長期基本面維持供應過剩格局，現貨庫存高位，但目前產區新膠供應青黃不接，期現價差低位，市場難以低價補貨，現貨支撐較強，滬膠繼續向下空間有限。橡膠1909日內行情收中陰線，破位新低，延續空頭走勢，后續將繼續下行，操作上建議遇阻做空，等待行情刷新低點。

　　【PTA】以空單為主 反彈遇阻做空

　　PTA現貨市場因供應商回購力度轉弱，加之市場存在供應商出貨現象，PTA現貨商談重心下移。供應方面來看，裝置檢修仍有利好支撐，而需求方面，整體提振效果不夠，江浙地區滌綸長絲市場成交氣氛偏淡，部分低價成交廠家產銷較好。主流廠家市場平均產銷集中在50-70%左右。PTA1909日內行情收小陰線，行情窄幅震蕩，整體偏空，操作仍建議以空單為主，反彈遇阻做空.

　　【甲醇】后續操作以空單為主

　　近期甲醇市場持續偏弱，一方面供應有增加預期，包括西北春檢裝置重啟，以及5月份進口增量預期，另一方面需求持續偏弱，包括新增烯烴重啟投產及魯北部分MTBE工廠檢修，故供需矛盾相對突出，后續現貨市場或仍以偏弱走跌行情為主。甲醇1909日內行情收破位大陰線，行情破低后繼續大幅下行，延續空頭走勢，后續操作以空單為主，行情反彈遇阻進場空單.

　　農副產品

　　【豆粕】反彈遇阻做空 等待空頭行情進一步表現

　　國內豆粕的定價重心依舊是CBOT大豆，在中美發布進一步的利好消息或USDA確認對中國大量銷售美豆之前，DCE豆粕料將跟隨CBOT大豆價格震蕩下跌。目前盤面榨利走高，遠期豆粕基差震蕩但成交增多，油廠綜合榨利走擴，這種情況下國內油廠料買入更多南美大豆并鎖定榨利，將給豆粕期貨價格帶來一些壓力。國內豆粕及大豆庫存均出現了拐點，且有持續增加的跡象，未來豆粕基差仍難有起色。豆粕1909日內行情收小陰線，延續空頭走勢，后續仍以空頭思路為主，反彈遇阻做空，等待空頭行情進一步表現。

　　【豆油】仍以空單為主 行情反彈遇阻后再進場空單

　　豆油1909日內行情大幅下跌，收大陰線，空頭正勁，也可能是最后的瘋狂需要注意，后續操作上，仍以空單為主，行情反彈遇阻后再進場空單。

　　【菜油】行情反彈遇阻再次進場空單

　　菜油1909日內行情收長上下影陰線，行情大幅跌至支撐位后企穩反彈，空頭走勢未變，但目前不激進做空，回落低點不破可以參與反彈。

　　【具體行情看盤中表現，以上觀點僅供參，不構成操作建議】